RISC TECHNOLOGY EUROPE
PRLine le 07/12/2001

Résultats du premier semestre Acquisition d'Adhersis

La constitution d'un acteur global et international dans la sécurité

 
                                        30/09/00 (6 mois)       30/09/01 (6 mois)
                                        ME         %            ME         %
Chiffre d'affaires                      18,6      100           24,3      100
Marge nette commerciale                  3,5     18,6            5,7     23,3
Résultat d'exploitation                  0,6      3,3            0,5      1,9
Résultat net avant survaleurs            0,4      1,9            0,3      1,3
Résultat net                             0,4      1,9            0,2      0,6

Au cours du premier semestre, Risc Technology a confirmé sa dynamique de croissance. Le chiffre d'affaires s'établit à 24,3 ME en croissance de plus de 30%. A périmètre constant, l'activité s'établit à 21,7 ME. Cette nouvelle progression bénéficie notamment du développement de l'activité internationale qui représente près de 20% du chiffre d'affaires. En termes de résultats, la marge nette commerciale enregistre une progression supérieure à 60% à 5,7 ME.

RESULTATS : Des résultats qui traduisent le renforcement de l'organisation

Le résultat d'exploitation au 30 septembre 2001 s'établit à 0,5 ME. Ce résultat tient compte des investissements engagés sur le semestre afin d'accompagner la croissance et d'assurer les conditions d'un développement durable :
- lancement de VigiNews.com premier portail francophone entièrement dédié à la sécurité;
- renforcement de l'organisation avec, en particulier, le développement du management et des équipes d'ingénieurs en vue du déploiement de l'offre d'infogérance de sécurité. Ainsi, les charges salariales progressent de 1,9 ME à 3,0 ME avec un effectif qui passe de 84 personnes à fin septembre 2000 à 125 à fin septembre 2001 (117 à périmètre constant).
Cette étape importante dans la structuration du Groupe se traduit également par une stabilisation du résultat net avant survaleurs qui s'inscrit à 0,3 ME.

ACQUISITION D'ADHERSIS : Un accélérateur au service d'un développement durable

Le second semestre va être marqué par une croissance externe décisive avec le rachat d'Adhersis, leader européen dans le domaine de la sauvegarde de données en ligne sur le marché des TPE/PME.
Cette opération va apporter à Risc Technology :
- une contribution importante à l'activité et à la rentabilité avec l'intégration d'un modèle économique rentable à fort potentiel de croissance (objectifs à fin mars 2002 : chiffre d'affaires de 26 ME, marge opérationnelle de 7%);
- une expertise unique et globale dans l'univers de la sécurité avec un champ d'intervention couvrant désormais toutes les problématiques de la protection et la disponibilité des données (métier de Risc Technology) à la sauvegarde des données (métier d'Adhersis);
- une complémentarité en termes de positionnement avec l'accès direct et immédiat au marché des TPE/PME grâce au réseau commercial étendu d'Adhersis (28 agences en France, 150 commerciaux, plus de 1000 nouveaux contrats signés par mois) ;
- des synergies d'offres et de compétences importantes qui vont permettre au Groupe de prendre position , au cours des prochains mois, sur le marché porteur de l'infogérance de sécurité ;
- un renforcement à l'international avec le transfert des offres de Risc Technology sur les implantations allemandes d'Adhersis et le déploiement d'Adhersis en Belgique et aux Pays-Bas (implantations de Risc Technology).
Ainsi, avec l'acquisition d'Adhersis, c'est l'ensemble du modèle de développement de Risc Technology qui se trouve renforcé : positionnement et champ d'intervention, clientèle, étendue de l'offre de produits et de services, position à l'international. Cette acquisition constitue, par conséquent, une étape essentielle qui assure au Groupe les conditions d'un développement maîtrisé et durable.

Le 6 décembre 2001, Risc Technology Europe et les actionnaires majoritaires de la société Adhersis sont convenus d'un protocole d'accord relatif à l'acquisition par Risc Technology Europe de 57,54% du capital et des droits de vote de la société Adhersis, par cession et par apport d'actions Adhersis à Risc Technology Europe.
Risc Technology Europe a en outre offert à tous les actionnaires minoritaires d'Adhersis de lui céder ou de lui apporter leurs actions dans des conditions équivalentes à celles octroyées aux actionnaires majoritaires.
La valorisation de 100% par Adhersis correspond donc à 29.577.107 E et la dilution pouvant en résulter pour les actionnaires de Risc Technology Europe est comprise entre un minimum de 23% et un maximum de 40% du capital social actuel.
Le financement de la partie payée en numéraire par Risc Technology Europe sera assuré soit par une augmentation de capital via un appel au marché (étant précisé qu'en tout état de cause, le produit brut de l'émission de titres nouveaux ne dépassera pas 10 ME), soit par endettement, soit par utilisation, en tout ou partie, de la trésorerie disponible de Risc Technology Europe.

PERSPECTIVES ET STRATEGIE : Développement des synergies, montée en puissance à l'international

L'acquisition d'Adhersis marque un tournant dans la stratégie du Groupe. Ainsi, les prochains mois seront marqués par la consolidation du nouvel ensemble autour de deux axes clés :
- valorisation des synergies : intégration du réseau commercial, transfert croisé des compétences et des offres produits, commercialisation de l'offre d'infogérance de sécurité à compter de mars 2002, lancement d'une offre de sauvegarde auprès des grands comptes dès fin 2002;
- montée en puissance à l'international : au delà du développement des implantations belges et hollandaises, la présence d'Adhersis en Allemagne va servir de tremplin au déploiement de l'ensemble des offres du Groupe sur ce marché.
Sur l'exercice à clôturer fin mars 2002, la société Adhersis devrait être consolidée sur un ou deux mois selon les délais liés à l'augmentation de capital. Au regard des résultats du premier semestre, Risc Technology anticipe un chiffre d'affaires de 60 ME pour un résultat d'exploitation de 2,5 ME et un résultat net avant survaleurs de l'ordre de 1,5 ME.
Pour l'ensemble de l'exercice 2002-2003 avec l'intégration d'Adhersis en année pleine, Risc Technology se fixe un objectif de chiffre d'affaires de 110 ME, avec 25% de son activité réalisée à l'international. Le développement de la rentabilité est également au cour de la stratégie du Groupe avec un objectif de marge opérationnelle de 9,5% et un objectif de marge nette avant survaleurs de 6% sur la même période.

MODALITES DETAILLEES DE L'ACQUISITION

Le 6 décembre 2001, Risc Technology Europe et les actionnaires majoritaires de la société Adhersis sont convenus d'un protocole d'accord relatif à l'acquisition par Risc Technology Europe de 57,54% du capital et des droits de vote de la société Adhersis, par cession et par apport d'actions Adhersis à Risc Technology Europe.

Dans le cadre de cette acquisition, les actions Adhersis sont valorisée à un prix unitaire de 5,51 E et les actions Risc Technology Europe sont valorisée à un prix unitaire de 8.31 E.

Risc Technology Europe a en outre offert à tous les actionnaires minoritaires d'Adhersis de lui céder ou de lui apporter leurs actions dans des conditions équivalentes à celles octroyées aux actionnaires majoritaires.

Compte tenu de leur implication dans le projet d'entreprise dans lequel ils auront une fonction essentielle, MM. Patrick Fornas et Frédéric Rodriguez, respectivement Président et Directeur Général d'Adhersis ont accepté des conditions spécifiques qui ne s'appliquent pas aux autres actionnaires d'Adhersis.

La valorisation de 100% par Adhersis correspond donc à 29.577.107 E et la dilution pouvant en résulter pour les actionnaires de Risc Technology Europe est comprise entre un minimum de 23% et un maximum de 40% du capital social actuel.

Le financement de la partie payée en numéraire par Risc Technology Europe sera assuré soit par une augmentation de capital via un appel au marché (étant précisé qu'en tout état de cause, le produit brut de l'émission de titres nouveaux ne dépassera pas 10 ME), soit par endettement, soit par utilisation, en tout ou partie, de la trésorerie disponible de Risc Technology Europe.

La réalisation des opérations d'apport en nature prévues dans le cadre de cette acquisition sera soumise à l'approbation de l'assemblée des actionnaires de Risc Technology Europe dans le cadre d'une opération d'apport en nature réalisée conformément à la réglementation applicable.

RISC TECHNOLOGY - Valérie Mathérion - 01 41 85 10 20 - [email protected]
ACTIFIN - Stéphane Ruiz - 01 56 88 11 11 - [email protected]

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Reuters : RISC.LN - Bloomberg : RISC
PRLine le 07/12/2001

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