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Industrie: Distribution Thème: Résultats trimestriels DELHAIZE GROUP GROUPE DELHAIZE: Résultats du second trimestre 2003 Augmentation des perspectives 2003 grâce à l'amélioration du chiffre d'affaires et du bénéfice · Bénéfice net de EUR 9,3 millions après charge exceptionnelle de EUR 51,8 millions relative au changement de méthode d'évaluation des stocks · Bénéfice avant changement de méthode comptable en augmentation de 31,5% à EUR 0,66 par action · Bénéfice avant goodwill et exceptionnels en hausse de 14,8% à EUR 1,03 par action · Croissance organique du chiffre d'affaires de 2,8% grâce à l'augmentation du chiffre d'affaires comparable de 0,7% aux Etats-Unis et de 6,4% en Belgique · Le dollar U.S. en baisse de 19,2% fait reculer le chiffre d'affaires de 12,5% par rapport au deuxième trimestre 2002 · Marge d'exploitation de 4,1% (4,0% au deuxième trimestre 2002) · Hausse des perspectives 2003 grâce à l'amélioration du chiffre d'affaires et du bénéfice BRUXELLES, Belgique, 1er août 2003 - Le Groupe Delhaize (Euronext Bruxelles:DELB) (NYSE:DEG), le distributeur alimentaire international basé en Belgique, a annoncé aujourd'hui, pour le second trimestre 2003, un bénéfice net par action de EUR 0,10 malgré un dollar en baisse de 19,2% par rapport à l'euro et une charge exceptionnelle non-cash de EUR 51,8 millions (net d'impôts) relative à un changement de méthode d'évaluation des stocks aux Etats-Unis. Le bénéfice avant goodwill et exceptionnels a augmenté de 14,8% à EUR 1,03 par action (EUR 0,89 en 2002). Au cours du premier semestre 2003, le Groupe Delhaize a réalisé un cash-flow libre de EUR 201,8 millions en raison d'un bénéfice élevé. L'endettement net du Groupe a diminué de EUR 3,9 milliards à fin 2002 à EUR 3,4 milliards à la fin du premier semestre 2003, suite à l'utilisation du cash-flow libre et à la baisse du dollar U.S. 2ème T 2003 2ème T 2002 Evolution (en millions de EUR, sauf bénéfice par action) 4.597,7 5.256,8 -12,50% Chiffre d'affaires 189,7 207,6 -8,70% Bénéfice d'exploitation 4,10% 4,00% - Marge d'exploitation 104,2 86,2 20,80% Bénéfice avant impôts et exceptrionnels 9,3 46,5 -79,90% Bénéfice net 61,1 46,5 31,50% Bénéfice avant changement de méthode comptable 94,5 82,4 14,80% Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 0,1 0,5 -79,90% Bénéfice net par action (en EUR) 0,66 0,5 31,50% Bénéfice par action avant changement de méthode comptable (en EUR) 1,03 0,89 14,80% Bénéfice par action avant goodwill et exceptionnels (en EUR) (en millions de EUR, sauf bénéfice par action) 1er S 2003 1er S 2002 Evolution Chiffre d'affaires 9.249,3 10.659,0 -13,20% Bénéfice d'exploitation 399,1 423,1 -5,70% Marge d'exploitation 4,30% 4,00% - Bénéfice avant impôts et exceptrionnels 220,2 177,3 24,20% Bénéfice net 55,6 94,8 -41,30% Bénéfice avant changement de méthode comptable 107,4 94,8 13,30% Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 193 166,7 15,80% Bénéfice net par action (en EUR) 0,6 1,03 -41,30% Bénéfice par action avant changement de méthode comptable (en EUR) 1,17 1,03 13,30% Bénéfice par action avant goodwill et exceptionnels (en EUR) 2,1 1,81 15,90% 'Les bons résultats réalisés au second trimestre confirment le dynamisme grandissant des ventes et le niveau élevé des marges dans toutes nos enseignes-clés, y compris chez Food Lion et Kash n' Karry' a déclaré Pierre-Olivier Beckers, Président du Comité Exécutif et Administrateur Délégué du Groupe Delhaize. 'Ces résultats sont le fruit de notre approche disciplinée visant à mettre en place des initiatives assurant une croissance durable du chiffre d'affaires tout en réduisant les coûts quand cela s'avère nécessaire. Cela nous permet de protéger notre rentabilité, de réinvestir en prix et de bâtir notre succès sur le long terme. Hannaford, Delhaize Belgique et Alfa-Beta en Grèce continuent à enregistrer d'excellents chiffres d'affaires. Les ventes chez Food Lion et Kash n' Karry se sont améliorées pour le second trimestre consécutif.' RESULTATS DU DEUXIEME TRIMESTRE 2003 Au cours du deuxième trimestre 2003, le chiffre d'affaires total a diminué de 12,5% à EUR 4,6 milliards. Cette diminution a été influencée par la diminution du dollar U.S. de 19,2% par rapport à l'euro. La croissance organique du chiffre d'affaires s'est élevée à 2,8% en raison de: · l'évolution positive des ventes chez Food Lion et Kash n' Karry et des ventes toujours élevées chez Hannaford qui ont résulté en une croissance du chiffre d'affaires comparable de Delhaize America de +0,7%, en partie grâce à la fête de Pâques tombant au deuxième trimestre 2003 au lieu du premier trimestre 2002 (impact positif de 1,1% sur la croissance du chiffre d'affaires comparable de Delhaize America); · la persistance de très bons chiffres d'affaires pour les autres opérations du Groupe, avec des croissances de chiffre d'affaires comparable élevées en Belgique (+6,4%) et en Grèce. Les coûts d'exploitation (hors amortissements) se sont améliorés, de 18,4% du chiffre d'affaires à 18,1% des ventes, principalement en raison de la poursuite des réductions de coûts chez Food Lion. La marge brute a diminué de 40 points de base en raison de l'impact négatif de la baisse du dollar américain sur la contribution au résultat du Groupe des opérations américaines qui ont une marge élevée et suite aux investissements en prix chez Food Lion et Kash n' Karry. La marge d'exploitation du Groupe a augmenté de 4,0% à 4,1%. Le Groupe Delhaize a réalisé un bénéfice d'exploitation de EUR 189,7 millions, une diminution de 8,7% par rapport à l'année précédente. A taux de change identiques, le bénéfice d'exploitation aurait augmenté de 9,0%. Le bénéfice net a diminué à EUR 9,3 millions, en raison d'une charge exceptionnelle et du dollar en baisse de 19,2%. Par action, le bénéfice net du second trimestre 2003 s'est élevé à EUR 0,10 par rapport à EUR 0,50 par rapport au deuxième trimestre 2002. Hors charge exceptionnelle, le bénéfice net par action a progressé de 31,5% à EUR 0,66. Au deuxième trimestre 2003, le bénéfice avant goodwill et exceptionnels s'est élevé à EUR 1,03 par action, une augmentation de 14,8% par rapport à 2002. A taux de change identiques, le bénéfice avant goodwill et exceptionnels aurait augmenté de 33,1%. Marge brute et gestion des stocks chez Food Lion La société a décidé d'entamer, au cours du troisième trimestre 2003, l'installation d'un nouveau système de gestion de la marge brute et des stocks dans tous les magasins Food Lion. Un système similaire, effectif depuis 1997 chez Hannaford, a permis d'importantes améliorations des performances en matière de gestion des stocks, pertes d'inventaire et marge brute. Cette installation devrait être terminée pour la fin du troisième trimestre de l'année prochaine. 'Ce nouveau système, qui combine une mise à jour des procédures opérationnelles et une technologie très pointue, offrira une visibilité totale des données pour chaque article, ce qui améliorera l'analyse des marges, le contrôle des pertes d'inventaire et la gestion des stocks', a déclaré Rick Anicetti, President and Chief Executive Officer de Food Lion. L'application de ce nouveau système de gestion de la marge brute et des stocks est supportée par un passage, chez Food Lion et Kash n' Karry, de la 'Retail Inventory Accounting Method' à la 'Item Cost Inventory Accounting Method'. Bien que le 'Retail Inventory Accounting Method' est largement utilisée dans l'industrie, Food Lion et Kash n' Karry passent au 'Item Cost Inventory Accounting Method', qui améliore l'exactitude du calcul du coût des produits en éliminant les estimations inhérentes aux calculs de moyennes par catégorie de produits utilisé dans la 'Retail Inventory Accounting Method'. La 'Item Cost Accounting Method' tient compte du coût réel de chaque produit et les stocks sont calculés au coût moyen pondéré ou à la valeur de réalisation nette, si celle-ci est inférieure. La différence entre les deux méthodes résulte en un ajustement initial de la valeur des stocks, enregistrée comme charge exceptionnelle non-cash de EUR 83,2 millions (USD 91,9 millions) avant impôts au deuxième trimestre 2003, et influençant négativement le total du bilan pour le même montant. Après impôts, le bénéfice net et les capitaux du Groupe sont influencés négativement de EUR 51,8 millions. RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2003 Au cours du premier semestre 2003, le chiffre d'affaires total a diminué de 13,2% à EUR 9,2 milliards. Cette diminution a été influencée par: · la diminution du dollar U.S. de 18,7% par rapport à l'euro; · la fermeture de 41 magasins Food Lion et un magasin Kash n' Karry, en janvier et février 2003; La croissance organique du chiffre d'affaires s'est élevée à 1,6% au premier semestre 2003 en raison: · des ventes faibles mais en progression chez Food Lion et Kash n' Karry; · de la persistance de très bons chiffres d'affaires pour les autres opérations du Groupe, avec des croissances de chiffre d'affaires comparable élevées en Belgique, en Grèce et chez Hannaford aux Etats-Unis. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à EUR 399,1 millions pour les six premiers mois de 2003, une diminution de 5,7% par rapport à l'année passée. A taux de change identiques, le bénéfice d'exploitation aurait augmenté de 13,0% au cours du premier semestre 2003. Le bénéfice avant impôts et exceptionnels s'est élevée à EUR 220,2 millions, une progression de 24,2% par rapport à EUR 177,3 millions au premiers semestre 2003. Le bénéfice net du premier semestre 2003 a diminué de 41,3% par rapport au premier semestre 2002, principalement en raison des charges exceptionnelles et de la faiblesse du dollar américain par rapport à l'euro. Au premier semestre 2003, les charges exceptionnelles se sont élevées à EUR 116,4 millions, et sont liées à la fermeture de 42 magasins américains, à la rationalisation des fonctions de support et de management chez Food Lion et au changement comptable chez Food Lion et Kash n' Karry au cours du second trimestre. Le bénéfice avant goodwill et exceptionnels du premier semestre 2003 a augmenté de 15,9% à EUR 2,10 par action. A taux de change identiques, le bénéfice avant goodwill et exceptionnels aurait augmenté de 35,6% au cours du premier semestre 2003. ANALYSE DU BILAN ET DU CASH-FLOW Depuis le début de l'année, le Groupe Delhaize a généré un cash-flow libre de EUR 201,8 millions grâce aux bénéfices élevés et à des investissements limités. En raison du timing du paiement du dividende annuel et des paiements d'intérêts semi-annuels, le Groupe Delhaize a enregistré un cash-flow libre négatif de EUR 43,1 millions au deuxième trimestre 2003. Delhaize America a généré un cash flow libre de USD 212,5 millions au premier semestre de l'année, soit USD 879,4 millions depuis le début 2001. Delhaize America est en voie d'atteindre l'objectif de USD 1 milliard de cash-flow libre pour la période 2001-2003. La dette nette du Groupe Delhaize s'est élevée à EUR 3,4 milliards à la fin du deuxième trimestre 2003, une diminution de EUR 469,0 millions par rapport à EUR 3,9 milliards à fin 2002. A taux de change identiques, l'endettement net aurait diminué de EUR 216,7 millions pour le premier semestre 2003. Le Groupe Delhaize a consacré l'entièreté de EUR 201,8 millions de cash-flow libre à la réduction de la dette nette et a en outre amélioré son bilan en diminuant les leasings financiers de EUR 4,4 millions au cours des six premiers mois de 2003. Le ratio dette nette sur fonds propres est passé à 98,2% à la fin du deuxième trimestre 2003, par rapport à 109,4% à fin 2002, poursuivant ainsi la tendance positive de cet indicateur. CONTRIBUTION GEOGRAPHIQUE
Deuxième trimestre 2003 Chiffre d'affaires
(en millions) 2ème T 2ème T 2003
2003 2002 /2002
Etats-Unis USD 3.787,6 3.747,8 1,10%
Belgique EUR 911,9 838,6 8,70%
Europe méridionale et centrale EUR 303,2 291 4,20%
Asie EUR 53,8 54,3 -1,00%
TOTAL EUR 4.597,7 5.256,8 -12,50%
Deuxième trimestre 2003 Bénéfice/(perte) d'exploitation
(en millions) 2ème T 2ème T 2003 % du
2003 2002 /2002 C.A.
Etats-Unis USD 163,7 164,4 -0,40% 4,30%
Belgique EUR 51 31,1 64,10% 5,60%
Europe méridionale et centrale EUR 4,9 2,4 103,20% 1,70%
Asie EUR -1,1 -0,8 -28,40% -2,00%
TOTAL EUR 189,7 207,6 -8,70% 4,10%
Premier semestre 2003 Chiffre d'affaires
(en millions) 1er S 1er S 2003
2003 2002 /2002
Etats-Unis USD 7.478,3 7.489,8 -0,20%
Belgique EUR 1.781,1 1.642,7 8,40%
Europe méridionale et centrale EUR 593,4 567,6 4,60%
Asie EUR 106,7 107 -0,30%
TOTAL EUR 9.249,3 10.659,0 -13,20%
Premier semestre 2003 Bénéfice/(perte) d'exploitation
(en millions) 1er S 1er S 2003 % du
2003 2002 /2002 C.A.
Etats-Unis USD 354 335,9 5,40% 4,70%
Belgique EUR 87,2 54,3 60,80% 4,90%
Europe méridionale et centrale EUR 7,5 3,2 128,60% 1,30%
Asie EUR -3 -2,1 -38,40% -2,80%
TOTAL EUR 399,1 423,1 -5,70% 4,30%
· Au second trimestre 2003, la contribution de Delhaize America au chiffre d'affaires du Groupe Delhaize s'est élevée à USD 3,8 milliards (EUR 3,3 milliards), une augmentation de 1,1% par rapport au second trimestre 2002 en raison de la croissance de 0,7% du chiffre d'affaires comparable et de l'expansion du réseau de vente à 1.449 magasins. La tendance du chiffre d'affaires s'est améliorée chez Food Lion et Kash n' Karry au cours du deuxième trimestre malgré la faiblesse de l'économie et l'environnement concurrentiel. Hannaford a continué à enregistrer de belles performances. Le timing de la fête de Pâques (se situant au premier trimestre en 2002 et au second trimestre en 2003) a influencé favorablement le chiffre d'affaires. Hors effet de Pâques, le chiffre d'affaires comparable de Delhaize America aurait diminué de 0,4% au second trimestre 2003. Le chiffre d'affaires de Delhaize America a diminué de 0,2% à USD 7,5 milliards (EUR 6,8 milliards) au cours des six premiers mois de 2003 en raison des ventes plus faibles lors des premiers mois de l'année chez Food Lion et Kash n' Karry, et de la fermeture de 42 magasins au cours du premier trimestre. Au deuxième trimestre 2003, le bénéfice d'exploitation de Delhaize America a diminué de 0,4% à USD 163,7 millions (EUR 143,0 millions) en raison d'investissements en prix effectués par Food Lion et Kash n' Karry afin de renforcer leurs positions concurrentielles. Ces investissements ont largement été compensés par les initiatives en cours en matière de réduction des coûts et frais généraux. Food Lion prévoit de réaliser USD 100 millions d'économies en 2003 qui seront utilisés en vue de renforcer son leadership en prix tout en protégeant sa rentabilité. Les économies importantes de coûts et frais généraux chez Food Lion ont contribué de manière importante à la croissance de 5,4% du bénéfice d'exploitation de Delhaize America à USD 354,0 millions (EUR 320,4 millions) au premier semestre de 2003. · Au second trimestre 2003, le chiffre d'affaires de Delhaize Belgique a augmenté de 8,7% à EUR 911,9 millions grâce à l'expansion de son réseau de vente et à une croissance du chiffre d'affaires comparable de 6,4%. La poursuite de la forte progression du chiffre d'affaires comparable est due au succès de la stratégie commerciale de Delhaize Belgique. La part de marché de Delhaize Belgique a augmenté. Au premier semestre 2003, le chiffre d'affaires de Delhaize Belgique a progressé de 8,4% à EUR 1,8 milliard. Delhaize Belgique a réduit les prix de plus de 2.700 produits dans le courant du second trimestre 2003. Malgré ces investissements en prix, la marge d'exploitation de Delhaize Belgique a progressé à 5,6% (3,7% en 2002) grâce à une gestion disciplinée des coûts et à un mix produits encore amélioré. Le niveau élevé de chiffre d'affaires et de marge d'exploitation a résulté en une augmentation du bénéfice d'exploitation de Delhaize Belgique à EUR 51,0 millions (EUR 31,1 millions en 2002). Le bénéfice d'exploitation du premier semestre est également en progression de 60,8% à EUR 87,2 millions. · Au second trimestre 2003, le chiffre d'affaires des opérations d'Europe méridionale et centrale du Groupe Delhaize (Grèce, République tchèque, Slovaquie et Roumanie) a augmenté de 4,2% à EUR 303,2 millions (+4,6% au premier semestre 2003 à EUR 593,4 millions). Alfa-Beta en Grèce a continué à réaliser de bonnes performances. Les ventes de Delvita en République tchèque et en Slovaquie sont restées faibles en raison de la déflation des prix et de l'environnement concurrentiel, mais sa marge d'exploitation a évolué favorablement suite à un meilleur mix produits et à une gestion efficace des coûts. Le bénéfice d'exploitation des opérations d'Europe méridionale et centrale du Groupe Delhaize a progressé de 103,2% à EUR 4,9 millions au second trimestre 2003 et de 128,6% à EUR 7,5 millions pour les six premiers mois de l'année. · Le chiffre d'affaires des opérations du Groupe Delhaize en Asie s'est élevé à EUR 53,8 millions, comparé à EUR 54,3 millions en 2002 (-0,3% au premier semestre de EUR 107,0 millions à EUR 106,7 millions). Cette légère diminution est due à la baisse des monnaies asiatiques par rapport à l'euro. En monnaies locales, le chiffre d'affaires des activités asiatiques a poursuivi sa croissance. La perte d'exploitation des activités asiatiques du Groupe Delhaize s'est élevée à EUR -1,1 million au second trimestre et à EUR -3,0 millions pour le premier semestre 2003. PERSPECTIVES FINANCIERES 2003 L'évolution positive des ventes, le succès des initiatives en matière de réduction des coûts et des frais généraux, et la bonne tenue de la marge brute ont résulté en des résultats meilleurs que prévus pour le premier semestre 2003. Cela conduit le management du Groupe Delhaize à revoir à la hausse les perspectives de chiffre d'affaires et de bénéfice pour le Groupe en 2003, malgré une économie toujours incertaine et un climat concurrentiel, particulièrement aux Etats-Unis. · En 2003, le réseau de vente du Groupe Delhaize devrait s'étoffer d'approximativement 60 magasins pour atteindre un total de 2.580 magasins (en tenant compte de la fermeture de 42 magasins aux Etats-Unis en janvier et février 2003). Auparavant, le Groupe Delhaize prévoyait 2.617 magasins pour fin 2003. La réduction du nombre prévu d'ouvertures de magasins provient des Etats-Unis (retards de construction dus aux mauvaises conditions météorologiques) et de la Belgique (moins de petits magasins de proximité Shop 'n Go et moins de magasins spécialisés Di et Tom & Co). Le nombre prévu de rénovations de magasins chez Delhaize America est revu à la hausse, passant de 82 à 104. Delhaize Belgique augmente également le nombre prévu de rénovations. · A taux de change identiques, le chiffre d'affaires du Groupe Delhaize devrait augmenter en 2003 de 2,0% à 3,5% (comprenant 53 semaines de chiffre d'affaires chez Delhaize America), au lieu de 1,5% à 3,0% indiqué précédemment. En tenant compte du taux de change actuel de EUR 1 = USD 1,124 jusqu'à la fin de cette année, le chiffre d'affaires 2003 devrait se situer entre EUR 18,5 milliards et EUR 18,8 milliards. · L'évolution du chiffre d'affaires comparable de Delhaize America en 2003 devrait se situer entre -1,0% et 0%, au lieu de -2,0% à 0% indiqué précédemment. · A taux de change identiques, le Groupe Delhaize prévoit maintenant que son bénéfice avant goodwill et exceptionnels augmentera en 2003 entre +15% et +20% par rapport à l'année précédente. L'ancienne indication était un bénéfice approximativement équivalent à celui de l'année précédente. En tenant compte du taux de change actuel de EUR 1 = USD 1,124 jusqu'à la fin de cette année, le bénéfice avant amortissement du goodwill et immobilisations incorporelles et éléments exceptionnels devrait se situer entre EUR 336 millions et EUR 355 millions. · A taux de change identiques, le bénéfice net devrait évoluer entre -13% et le même niveau que l'année précédente. Ceci tient compte d'un montant de EUR 136,8 millions (à taux de change identiques) relative aux charges exceptionnelles liées aux fermetures de magasins aux Etats-Unis et au changement de méthode comptable pour l'évaluation des stocks. En tenant compte du taux de change actuel de EUR 1 = USD 1,124 jusqu'à la fin de cette année, le bénéfice net devrait se situer entre EUR 128 millions et EUR 147 millions. · A taux de change identiques, les investissements devraient être approximativement EUR 530 millions, en baisse par rapport à l'ancienne indication de EUR 650 millions. · Le Groupe Delhaize est en bonne voie pour réaliser les objectifs de ratio de la dette sur fonds propres d'environ 100% à fin 2003 et de USD 1 milliard de cash-flow libre sur la période 2001-2003 chez Delhaize America. Groupe Delhaize Le Groupe Delhaize est un distributeur alimentaire belge actif dans 11 pays sur 3 continents. A fin juin 2003, son réseau de vente était constitué de 2.505 magasins. En 2002, le Groupe Delhaize a réalisé un chiffre d'affaires de EUR 20,7 milliards et un bénéfice net de EUR 178,3 millions. Le Groupe Delhaize emploie approximativement 144.000 personnes. Le Groupe Delhaize est coté sur Euronext Bruxelles (DELB) et sur le New York Stock Exchange (DEG). Conférence téléphonique et webcast Le management du Groupe Delhaize commentera les résultats du second trimestre 2003 au cours d'une conférence téléphonique le 1er août 2003 à 15h00 (CET). Vous pourrez participer à la conférence téléphonique en composant le numéro + 44 20 7162 0182 (U.K.) ou + 1 952 556 2813 (U.S.) - code d'accès 'Delhaize'. La conférence téléphonique pourra également être écoutée en direct sur internet à l'adresse http://www.delhaizegroup.com. Un enregistrement audio du webcast sera disponible sur le même site internet peu après la conférence téléphonique. Ce communiqué de presse existe en anglais, français et néerlandais, et est disponible sur le site internet du Groupe Delhaize www.groupedelhaize.com. Les questions peuvent être envoyées par e-mail à [email protected]. Nombre de magasins
Fin 2ème T 2003 Evolution 2ème T 2003 Fin 1er T 2003 Fin 2003 estimé
Etats-Unis 1.449 5 1.444 1.468
Belgique 716 9 707 748
Grèce (1) 114 3 111 125
République tchèque 92 -1 93 96
Slovaquie 14 -2 16 15
Roumanie 14 2 12 16
Thaïlande 37 1 36 37
Indonésie 34 - 34 39
Singapour 35 2 33 36
TOTAL 2.505 19 2.486 2.580
(1) Y compris les magasins franchisés Trofo Market. Ces magasins sont d'anciens clients grossistes de ENA qui ont été transformés en franchisés. Résultats
2ème T 2003 2ème T 2002 (en millions de EUR)
4.597,7 5.256,8 Chiffre d'affaires
(3.425,6) (3.893,9) Approvisionnements et marchandises
1.172,1 1.362,9 Bénéfice brut
25,50% 25,90% Marge brute
-110,8 -143,1 Amortissements des immobilisations corporelles
-39,9 -44,1 Amortissements du goodwill et immobilisations incorporelles
-831,7 -968,1 Rémunérations, services et biens divers,
autres produits/(charges) d'exploitation
18,10% 18,40% Coûts d'exploitation (hors amortissements)
% du chiffre d'affaires
189,7 207,6 Bénéfice d'exploitation
4,10% 4,00% Marge d'exploitation
-85,5 -121,4 Produits / (charges) financiers
104,2 86,2 Bénéfice avant impôts et exceptionnels
-0,2 -0,3 Autres produits / (charges)
-83,7 -1,1 Produits / (charges) exceptionnels
20,3 84,8 Bénéfice avant impôts
-10 -38,7 Impôts
- - Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence
10,3 46,1 Bénéfice des entreprises consolidées
-1 0,4 Part des tiers
9,3 46,5 Bénéfice net
1,1372 0,9188 Taux de change moyen EUR en USD
(en millions de EUR) 1er S 2003 1er S 2002 Chiffre d'affaires 9.249,3 10.659,0 Approvisionnements et marchandises (6.861,3) (7.875,5) Bénéfice brut 2.388,0 2.783,5 Marge brute 25,80% 26,10% Amortissements des immobilisations corporelles -230,7 -288,6 Amortissements du goodwill et immobilisations incorporelles -78,8 -88,2 Rémunérations, services et biens divers, (1.679,4) (1.983,6) autres produits/(charges) d'exploitation Coûts d'exploitation (hors amortissements) 18,20% 18,60% % du chiffre d'affaires Bénéfice d'exploitation 399,1 423,1 Marge d'exploitation 4,30% 4,00% Produits / (charges) financiers -178,9 -245,8 Bénéfice avant impôts et exceptionnels 220,2 177,3 Autres produits / (charges) -1,6 -0,7 Produits / (charges) exceptionnels -116,4 -1,1 Bénéfice avant impôts 102,2 175,5 Impôts -46,1 -82,1 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence - - Bénéfice des entreprises consolidées 56,1 93,4 Part des tiers -0,5 1,4 Bénéfice net 55,6 94,8 Taux de change moyen EUR en USD 1,1049 0,8979 Résultats par action 2ème T 2003 2ème T 2002 (en millions de EUR) 1,13 0,94 Bénéfice avant impôts et exceptionnels 0,1 0,5 Bénéfice net 0,66 0,5 Bénéfice avant changement de méthode comptable 1,03 0,89 Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 92.061.611 92.077.843 Nombre moyen d'action ajusté 92.392.704 92.392.704 Nombre d'actions à la fin du 2ème trimestre(1) (1) Au deuxième trimestre, le Groupe Delhaize a racheté 10.000 actions propres et a utilisé (conjointement avec les exercices de stock options) 16.294 actions. Fin juin 2003, le Groupe Delhaize détenait 329.010 actions propres, où elles ont été évaluées à EUR 26,50. Réconciliation des résultats
2ème T 2003 2ème T 2002 (en millions de EUR)
9,3 46,5 Bénéfice net
Augmenté (diminué) de:
39,9 44,1 Amortissement du goodwill et immobilisations
incorporelles
-7,4 -8,9 Impôts et intérêts minoritaires sur
l'amortissement du goodwill et des
immobilisations incorporelles
83,7 1,1 Produits/(charges) exceptionnels
-31 -0,4 Impôts et intérêts minoritaires sur
les produits/(charges) exceptionnels
94,5 82,4 Bénéfice avant goodwill et exceptionnels
9,3 46,5 Bénéfice net
Augmenté (diminué) de:
83,2 - Charge exceptionnelle relative au changement de
méthode comptable
-31,4 - Impôts et intérêts minoritaires sur
charge exceptionnelle relative au
changement de méthode comptable
61,1 46,5 Bénéfice avant changement de méthode comptable
(en millions de EUR) 1er S 2003 1er S 2002
Bénéfice net 55,6 94,8
Augmenté (diminué) de:
Amortissement du goodwill et immobilisations 78,8 88,2
incorporelles
Impôts et intérêts minoritaires sur -14,4 -17
l'amortissement du goodwill et des
immobilisations incorporelles
Produits/(charges) exceptionnels 116,4 1,1
Impôts et intérêts minoritaires sur -43,4 -0,4
les produits/(charges) exceptionnels
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 193 166,7
Bénéfice net 55,6 94,8
Augmenté (diminué) de:
Charge exceptionnelle relative au changement de 83,2 -
méthode comptable
Impôts et intérêts minoritaires sur -31,4 -
charge exceptionnelle relative au
changement de méthode comptable
Bénéfice avant changement de méthode comptable 107,4 94,8
Bilan
(en millions de EUR) 30-juin-03 31-déc-02 30-juin-02 Actifs Actifs immobilisés 7.514,4 8.080,6 8.362,1 Goodwill 3.031,4 3.163,1 3.256,3 Autres immobilisations incorporelles 1.018,5 1.138,6 1.238,5 Immobilisations corporelles 3.431,0 3.743,3 3.821,1 Immobilisations financières 33,5 35,6 46,2 Actifs circulants 2.692,1 2.759,5 2.827,9 Stocks 1.473,4 1.707,7 1.721,3 Créances et autres actifs 597,5 628,2 604,9 Actions propres 8,6 5,9 15,8 Placements de trésorerie et valeurs disponibles 612,6 417,7 485,9 Total actif 10.206,5 10.840,1 11.190,0 Passif Capitaux propres du Groupe 3.493,9 3.563,0 3.647,2 Capitaux propres 3.460,6 3.528,7 3.614,5 Intérêts de tiers 33,3 34,3 32,7 Provisions et impôts différés 749,4 870,8 856,7 Dettes à plus d'un an 3.592,7 3.806,6 4.082,7 dont dettes financières 3.577,2 3.790,5 4.068,6 Dettes à un an au plus 2.370,5 2.599,7 2.603,4 dont dettes financières 464,2 525 558,2 Total passif 10.206,5 10.840,1 11.190,0 Taux de change en USD 1,1427 1,0487 0,9975 Réconciliation de la dette nette (en millions de EUR) 30-juin-03 31-déc-02 30-juin-02 Dettes financières à plus d'un an 3.577,2 3.790,5 4.068,6 Dettes financières à un an au plus 464,2 525 558,2 Placements de trésorerie et valeurs disponibles -612,6 -417,7 -485,9 Dette nette 3.428,8 3.897,8 4.140,9 Ratio dette nette sur fonds propres 98,20% 109,40% 113,50%Tableau de financement
2ème T 2003 2ème T 2002 (en millions de EUR)
Opérations d'exploitation
10,3 46,1 Résultat avant part des tiers
Ajustements pour
152 187,2 Amortissements et réductions de valeurs
134,8 145,3 Impôts et charge des dettes
-1,9 5,1 Autres éléments non-cash
83,2 - Variation de la méthode comptable
8,7 101,3 Variations du besoin en fonds de roulement
-47,5 -17,1 Utilisations de provisions pour risques
et charges et impôts différés
-131 -168,5 Intérêts payés
-84,8 -44,4 Impôts payés
123,8 255 Augmentation de la trésorerie
provenant des opérations d'exploitation
Opérations d'investissement
-0,2 -2,4 Acquisition de participation dans
les sociétés consolidées, déduction
faite de la trésorerie acquise
-105,8 -156,3 Acquisition d'immobilisations corporelles (investissements)
-76,9 - Investissement en obligations
22,2 22,9 Autres opérations d'investissement
-160,7 -135,8 Diminution de la trésorerie provenant
des opérations d'investissement
-36,9 119,2 Cash-flow avant opérations de financement
Opérations de financement
0,2 2,5 Exercices de warrants et de stock options
-0,3 -5,6 Rachats d'actions propres
81 -24,7 Emprunts (remboursement d'emprunts)
à long terme (net des coûts de financement direct)
-22,6 90 Remboursement d'emprunts à court terme
-83,1 -135,8 Dividendes et tantièmes (y compris
dividendes des filiales payés aux tiers)
-24,8 -73,6 Diminution de la trésorerie provenant
des opérations de financement
-10,8 -53,7 Impact des variations de taux de
change et des variations de périmètre
-72,5 -8,1 Variation nette bilantaire de la trésorerie
611 494 Placements de trésorerie et valeurs
disponibles au début de la période
538,5 485,9 Placements de trésorerie et valeurs
disponibles en fin de période(1)
(en millions de EUR) 1er S 2003 1st S 2002 Opérations d'exploitation Résultat avant part des tiers 56,1 93,4 Ajustements pour Amortissements et réductions de valeurs 316,5 376,8 Impôts et charge des dettes 281,1 304,4 Autres éléments non-cash 2 11,5 Variation de la méthode comptable 83,2 - Variations du besoin en fonds de roulement 12,5 140,1 Utilisations de provisions pour risques -59,9 -20,4 et charges et impôts différés Intérêts payés -163,1 -205,7 Impôts payés -93,4 -55,1 Augmentation de la trésorerie provenant 435 645 des opérations d'exploitation Opérations d'investissement Acquisition de participation dans les sociétés consolidées, -0,2 -9,3 déduction faite de la trésorerie acquise Acquisition d'immobilisations corporelles (investissements) -176,3 -286,9 Investissement en obligations -76,9 - Autres opérations d'investissement 26,4 13,6 Diminution de la trésorerie provenant -227 -282,6 des opérations d'investissement Cash-flow avant opérations de financement 208 362,4 Opérations de financement Exercices de warrants et de stock options 0,2 4,4 Rachats d'actions propres -0,3 -12,6 Emprunts (remboursement d'emprunts) 71,7 -13,7 à long terme (net des coûts de financement direct) Remboursement d'emprunts à court terme -53,2 -53,8 Dividendes et tantièmes (y compris -83,1 -135,8 dividendes des filiales payés aux tiers) Diminution de la trésorerie provenant -64,7 -211,5 des opérations de financement Impact des variations de taux de change -22,5 -49,7 et des variations de périmètre Variation nette bilantaire de la trésorerie 120,8 101,2 Placements de trésorerie et valeurs 417,7 384,7 disponibles au début de la période Placements de trésorerie et valeurs 538,5 485,9 disponibles en fin de période(1) (1) Pour réconcilier avec les placements de trésorerie et valeurs disponibles repris au bilan au 30 juin 2003, un montant de EUR 74,1 millions, représentant des investissements en obligations, doit être ajouté. Réconciliation du cash-flow libre 2ème T 2003 2ème T 2002 % (en millions de EUR) 4.597,7 5.256,8 -12,50% Chiffre d'affaires 805,2 - - Variation des taux de change 5.402,9 5.256,8 2,80% Chiffre d'affaires à taux de change identiques 5.402,9 5.256,8 2,80% Croissance organique du chiffre d'affairesRéconciliation de la croissance organique du chiffre d'affaires (en millions de EUR) 1er S 2003 1er S 2002 % Chiffre d'affaires 9.249,3 10.659,0 -13,20% Variation des taux de change 1.584,8 - - Chiffre d'affaires à taux de change identiques 10.834,1 10.659,0 1,60% Croissance organique du chiffre d'affaires 10.834,1 10.659,0 1,60% Réconciliation de l'EBITDA ajusté
2ème T 2003 2ème T 2002 (en millions de EUR)
9,3 46,5 Bénéfice net
Augmenté (diminué) de:
1 -0,4 Part des tiers
10 38,7 Impôts
83,7 1,1 Produits/(charges) exceptionnels
0,2 0,3 Autres produits/(charges)
85,5 121,4 Produits/(charges) financiers
110,8 143,1 Amortissements des immobilisations corporelles
39,9 44,1 Amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles
340,4 394,8 EBITDA ajusté
7,40% 7,50% % du chiffre d'affaires
(en millions de EUR) 1er S 2003 1er S 2002 Bénéfice net 55,6 94,8 Augmenté (diminué) de: Part des tiers 0,5 -1,4 Impôts 46,1 82,1 Produits/(charges) exceptionnels 116,4 1,1 Autres produits/(charges) 1,6 0,7 Produits/(charges) financiers 178,9 245,8 Amortissements des immobilisations corporelles 230,7 288,6 Amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles 78,8 88,2 EBITDA ajusté 708,6 799,9 % du chiffre d'affaires 7,70% 7,50% Réconciliation à taux de change identiques
(en millions de EUR, sauf montants par action) 2ème T 2003
Taux réels Impact des taux Taux identiques
de change
Chiffre d'affaires 4.597,7 805,2 5.402,9
EBITDA ajusté 340,4 64,6 405
Bénéfice d'exploitation 189,7 36,7 226,4
Bénéfice net 9,3 -1,4 7,9
Bénéfice net par action 0,1 -0,01 0,09
Bénéfice avant changement 61,1 10,5 71,6
de méthode comptable
Bénéfice par action avant 0,66 0,12 0,78
changement de méthode comptable
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 94,5 15,1 109,6
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels par action 1,03 0,16 1,19
Cash-flow libre -43,1 4,9 -38,2
(en millions de EUR, sauf montants par action) 2 T 2002 2003/2002
Taux réels Taux identiques
Chiffre d'affaires 5.256,8 -12,50% 2,80%
EBITDA ajusté 394,8 -13,80% 2,60%
Bénéfice d'exploitation 207,6 -8,70% 9,00%
Bénéfice net 46,5 -79,90% -83,10%
Bénéfice net par action 0,5 -79,90% -83,10%
Bénéfice avant changement 46,5 31,50% 54,00%
de méthode comptable
Bénéfice par action avant 0,5 31,50% 54,10%
changement de méthode comptable
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 82,4 14,80% 33,10%
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels par action 0,89 14,80% 33,10%
Cash-flow libre -16,6 -159,60% -130,10%
(en millions de EUR, sauf montants par action) 1er S 2003
Taux réels Impact des taux Taux identiques
de change
Chiffre d'affaires 9.249,3 1.584,8 10.834,1
EBITDA ajusté 708,6 134,5 843,1
Bénéfice d'exploitation 399,1 78,9 478
Bénéfice net 55,6 7,8 63,4
Bénéfice net par action 0,6 0,09 0,69
Bénéfice avant changement de méthode comptable 107,4 19,7 127,1
Bénéfice par action avant changement de méthode comptable 1,17 0,21 1,38
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 193 32,8 225,8
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels par action 2,1 0,35 2,45
Cash-flow libre 201,8 54,8 256,6
(en millions de EUR) 30-juin-03
Dette nette 3.428,8 252,3 3.681,1
(en millions de EUR, sauf montants par action) 1er S 2002 2003/2002
Taux réels Taux identiques
Chiffre d'affaires 10.659,0 -13,20% 1,60%
EBITDA ajusté 799,9 -11,40% 5,40%
Bénéfice d'exploitation 423,1 -5,70% 13,00%
Bénéfice net 94,8 -41,30% -33,20%
Bénéfice net par action 1,03 -41,30% -33,20%
Bénéfice avant changement de méthode comptable 94,8 13,30% 34,10%
Bénéfice par action avant changement de méthode comptable 1,03 13,30% 34,10%
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels 166,7 15,80% 35,60%
Bénéfice avant goodwill et exceptionnels par action 1,81 15,90% 35,60%
Cash-flow libre 226,6 -10,90% 13,20%
(en millions de EUR) 31 déc. 2002 Evolution
Dette nette 3.897,8 -12,00% -5,60%
RAPPORT DU COMMISSAIRE
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2003 du Groupe Delhaize ont fait l'objet d'un examen limité. Cet examen a consisté principalement en l'analyse, la comparaison et la discussion des informations financières et a dès lors été moins étendu qu'une révision qui aurait pour objet le contrôle plénier des comptes annuels. Celui-ci n'a pas mis en évidence d'éléments qui impliqueraient des corrections significatives de la situation semestrielle consolidée. Deloitte & Touche Reviseurs d'Entreprises, représenté par Mr. James Fulton CALENDRIER FINANCIER · Communiqué de presse - résultats troisième trimestre 2003 6 novembre 2003 · Communiqué de presse - Chiffres 2003 15 janvier 2004 · Communiqué de presse - résultats quatrième trimestre 2003 11 mars 2004 DEFINITIONS · EBITDA ajusté: bénéfice avant produits/(charges) financiers, amortissements, amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles, autres produits/charges, produits/charges exceptionnels, impôts et part des tiers · Bénéfice avant goodwill et exceptionnels: Bénéfice net plus amortissement des goodwill et autres immobilisations incorporelles et produits/(charges) exceptionnels, nets d'impôts et d'intérêts minoritaires · Bénéfice avant goodwill et exceptionnels par action: Bénéfice avant goodwill et exceptionnels divisé par le nombre moyen pondéré d'actions existantes pendant la période correspondante · Cash-flow libre: cash-flow avant opérations de financement et investissements financiers moins les paiements de dividendes et les tantièmes, moins les dividendes payés par les filiales aux intérêts minoritaires · Chiffre d'affaires comparable: chiffre d'affaires des magasins identiques, y compris les relocalisations et agrandissements · Bénéfice brut: chiffre d'affaires moins les approvisionnements et marchandises (hors frais de transport et de manutention et interventions des fournisseurs pour publicité et promotions dans les magasins) · Dette nette: dettes financières à long terme (plus d'un an), y compris les dettes à plus d'un an échéant dans l'année et les leasings financiers, plus les dettes financières à court terme, moins les investissements à court terme (hors actions propres) et les valeurs disponibles · Croissance organique du chiffre d'affaires: croissance du chiffre d'affaires hors chiffre d'affaires en provenance des acquisitions et des désinvestissements, hors fluctuations des devises et effets calendrier · Actions existantes: le nombre d'actions émises par la société, y compris les actions propres détenues en portefeuille · Rémunérations, services et biens divers et autres produits/charges d'exploitation (hors amortissements et amortissements du goodwill): y compris les frais de transport et de manutention et les interventions de fournisseurs pour publicité et promotions dans les magasins · Nombre moyen pondéré d'actions: nombre d'actions existantes au début de la période (moins les actions propres détenues en portefeuille), ajusté pour le nombre d'actions annulées, rachetées ou émises pendant la période (inclus dans le calcul au pro rata temporis) L'EBITDA ajusté et bénéfice avant goodwill et exceptionnels sont présentés à titre d'information analytique. Nous ne présentons pas l'EBITDA ajusté et le bénéfice avant goodwill et exceptionnels comme des mesures alternatives du bénéfice net déterminé en application des normes comptables belges. L'EBITDA ajusté et le bénéfice avant goodwill et exceptionnels tels que rapportés par le Groupe Delhaize peuvent différer de mesures nommées de manière similaire par d'autres sociétés. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse, et certaines autres déclarations écrites et orales faites de temps à autre par le Groupe Delhaize et ses représentants constituent des déclarations prévisionnelles au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel qu'amendé, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel qu'amendé, et comportent des risques et des incertitudes. Ces déclarations prévisionnelles contiennent, mais ne sont pas limitées à des déclarations sur des choix stratégiques, des stratégies futures et les résultats attendus de ces stratégies. Ces déclarations sont basées sur les attentes actuelles du Groupe Delhaize. Les résultats réels du Groupe Delhaize pourraient être fondamentalement différents des résultats indiqués ou implicites dans de telles déclarations prévisionnelles. Les risques et les incertitudes, qui pourraient entraîner des différences importantes entre les résultats réels du Groupe Delhaize et les résultats indiqués ou implicites dans de telles déclarations prévisionnelles, sont décrits dans le document 20F (rapport annuel) du Groupe Delhaize pour l'année se terminant le 31 décembre 2002, et dans les autres documents enregistrés de manière périodique par le Groupe Delhaize et Delhaize America auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, ces facteurs de risque y étant incorporés par référence. Le Groupe Delhaize et Delhaize America ne s'engagent en aucun cas à actualiser les développements de ces facteurs de risque ou à annoncer publiquement la révision d'une de ces déclarations prévisionnelles reprises dans ce communiqué de presse, ou encore à faire des corrections afin de refléter des événements ou développements futurs.
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