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Industrie: Telecom, Internet, high Tech Thème: Chiffres d'affaires EVS BROADCAST EVS BROADCAST : Malgré un contexte difficile, chiffre d'affaires en progrès de 5% - Résultat supérieur aux dernières prévisions Le groupe EVS dégage un résultat net courant 2002 de EUR 4,7 Mios, supérieur aux attentes, grâce à un second semestre stable. Ceci confirme la bonne résistance d'EVS dans un marché des media fragilisé par le ralentissement des investissements publicitaires et des bouquets numériques. Cette bonne performance est due au succès de la troisième génération d'enregistreurs à ralentis, en particulier en Europe : le LSM-XT. Le chiffre d'affaires 2002 est en progrès de 5% par rapport à 2001 dans un marché globalement en repli et malgré l'évolution du dollar US. Les effectifs du groupe ont prudemment été réduits de 190 à 175 collaborateurs au cours de l'année 2002. Comme attendu, la rentabilité nette du groupe est de 13% compte tenu des frais de Recherche et Développement qui représentent 17% des Ventes & Prestations (EUR 6,2 Mios). Les principales priorités R&D ont été le Cinéma numérique, la sécurisation des bases de données en radio mais surtout la convergence des technologies liées au Sport, au Live Entertainment et aux solutions de montage pour journalistes qui permettent maintenant à EVS de proposer au marché une solution intégrée qui va bien au-delà de l'enregistreur à ralentis. Au cours de l'exercice, EVS a installé plus de 40 serveurs de cinéma numérique aux quatre coins du monde. Avec un carnet de commandes de EUR 8.3 Mios au 1er janvier plus EUR 6.4 Mios de commandes reçues en janvier et février, le groupe EVS s'attend pour 2003 à une légère amélioration de ses ventes et une nette croissance de son résultat. EVS Broadcast Equipment (Code Euroclear : 957866) conçoit, développe et commercialise des solutions numériques professionnelles pour les chaînes de Radio, de Télévision et le Cinéma. Le groupe EVS emploie plus de 175 personnes dans 9 pays et distribue ses produits dans plus de 60 pays aux professionnels de l'image et du son. Chiffre d'affaires L'analyse des ventes et prestations montre une croissance de 5% par rapport à l'exercice 2001, notamment grâce aux contrats pour les Jeux Olympiques et la Coupe du Monde, et ce malgré l'évolution défavorable du dollar US. Le chiffre d'affaires du Groupe EVS est réparti par segment comme suit : Produits (Mios EUR) 2001 2002 % C.A 02 % 02/01 Sport / Enregistreurs à ralentis 19,4 26,4 73 % + 36 % Broadcast Solutions 9,1 4,2 11 % - 54 % Radio Management Systems 6,3 4,9 14 % - 23 % Cinéma Numérique - 0,9 2% N/A TOTAL 34,8 36,4 100 % + 5 % - Le chiffre d'affaires correspond aux ventes et prestations moins les variations de stocks de produits finis et autres produits d'exploitation. En période de récession, le produit-phare d'EVS, l'enregistreur à ralentis, affiche une croissance de 36%, soit +15% sans tenir compte des contrats pour les évènements sportifs majeurs. La troisième génération d'enregistreurs à ralentis (LSM-XT) répond à un réel besoin du marché pour la production et la diffusion d'émissions en direct et confirme le leadership d'EVS sur ce segment de marché. Le marché prometteur de la HDTV (télévision Haute-Définition) aux Etats-Unis et en Asie démarre notamment par le biais du sport, ce qui profite et profitera directement au groupe. Par contre, les ventes de solutions de diffusion numérique aux télévisions sont en recul de 54% dans un marché contracté où la concurrence est d'autant plus rude. Il faut noter que 2001 bénéficiait des dernières livraisons d'un contrat OEM avec un important client américain (impact de EUR 2.2 Mios). France 3, Canal+, RTL, PBS (USA), ABC (Australia) ont renouvelé leur confiance aux produits EVS et NETIA. Les reports de projets en 2002 devraient être favorables à 2003 comme en témoigne le carnet de commande actuel. Les logiciels de gestion de stations de radio ont également affiché une baisse de 23% dans un marché attentiste suite à la baisse des rentrées publicitaires. Le logiciel ' Radio-Assist ' équipe déjà de nombreuses stations de radio en Europe et dans le monde. Les processus de numérisation des radios est en cours même s'il marque une pause sur 2002. Les radios nationales turques (TRT) et malaysiennes (MRT) ont choisi le produit ' Radio-Assist ' pour révolutionner leurs méthodes de travail. La RAI (Italie) s'est engagée dans un important contrat de maintenance à long terme. EVS Digital Cinema a installé plus de 40 serveurs pour la diffusion de films numérisés au format MPEG2 (8 en Suède, 4 au Brésil, 6 en Italie, 8 en Chine, 3 aux Etats-Unis etc.) pour un total d'environ 140 systèmes installés dans le monde. Le développement de la distribution et la diffusion numérique de contenu pour les salles de cinéma a connu un coup d'accélération avec la sortie mondiale de Star Wars en juin 2002. EVS participe aussi à l'émergence d'un business model alternatif pour la diffusion de contenu local à faible coût comme en Suède, Chine ou au Brésil. La couverture mondiale du groupe a permis le déploiement rapide et le support des produits aux quatre coins du monde. EVS ne s'attend cependant pas à un déploiement massif à court terme. Le chiffre d'affaires d'EVS est réparti par région comme suit : Régions (Mios EUR) 2001 2002 % C.A 02 % 02/01 Europe, Afrique et Moyen-Orient 19,9 21,4 59 % + 8 % Amériques 9,1 6,6 18 % - 27 % Asie Pacifique 5,8 8,4 23 % + 45 % TOTAL 34,8 36,4 100 % + 5 % Le groupe confirme son expansion internationale avec une solide présence commerciale sur tous les continents. La baisse temporaire des ventes américaines a largement été compensée par les performances européennes et asiatiques en 2002. La contre-performance des Amériques s'explique par la fin du contrat OEM en 2001 (EUR 2.2 Mios), par la crise économique en Amérique du Sud et par l'effet du dollar. Toutefois, le carnet de commandes actuel laisse entrevoir une forte croissance des ventes en Amérique du Nord. Recherche & Développement Le groupe consacre 17% de ses ventes à la Recherche et Développement, par rapport à 14% en 2001 pour atteindre EUR 6,2 Mios. Conformément aux règles comptables du groupe, ces dépenses ne sont pas activées mais sont prudemment et intégralement prises en charge sur l'exercice. Aujourd'hui, plus de 70 ingénieurs de haut niveau travaillent à la conversion des télévisions de l'âge de la vidéo traditionnelle vers l'âge du tout-numérique et l'avènement de solutions informatiques professionnelles, plus flexibles et plus compétitives. La télévision, la radio et le cinéma de demain seront de plus en plus des réseaux de serveurs avec des applications dédiées comme par exemple les logiciels de montage non-linéaire pour journalistes ou le montage en quasi-temps réel d'images entre la caméra au bord du terrain de cricket et le studio de la chaîne de télévision. Les efforts de R&D ont permis la convergence des diverses solutions d'acquisition (ralentis etc), de montage et de diffusion. Ainsi, EVS se positionne clairement comme une référence en matière de solutions intégrées pour le sport mais aussi le Live Entertainment et le marché croissant des News. Ces investissements en R&D ont permis en outre à EVS de décrocher de nouveaux types de contrats avec des clients aussi variés qu'une solution de Video-on-Demand pour un navire de croisière ou la numérisation de la rédaction d'une importante chaine de télévision européenne. NETIA a lancé la MBOX, solution musicale pour, par exemple, les chaines de magasins. NETIA a aussi lancé la version 7.1 du logiciel Radio-Assist avec des fonctionnalités de sécurité avancées pour base de données. NETIA a poursuivi le développement d'une solution pour la gestion de la bande passante et des fichiers dans un réseau d'échange d'images. Ceci sans oublier la mise au point des serveurs pour le cinéma numérique, destinés à remplacer à moyen terme la pellicule 35mm. Contrôle des coûts et Résultat Dans un marché difficile, le Groupe EVS a prudemment réduit ses effectifs de 8% (15 collaborateurs) en 2002 tant en Belgique qu'à l'étranger en passant de 190 à 175 personnes en fin d'année. La moyenne s'élève donc à 183 personnes en 2002 contre une moyenne de 175 personnes en 2001. Le total des rémunérations s'élève à EUR 10,8 Mios, soit 29% des ventes et prestations. Le délai d'encours client a été réduit de 126 à 71 jours grâce notamment à une politique d'encaissement plus efficace. Le groupe a enregistré des réductions de valeur des créances commerciales et des éléments du stock pour environ EUR 1 Mio. Ainsi qu'annoncé, la marge opérationnelle (EBITA) dépasse 20% des ventes et prestations pour atteindre 21%. Le résultat net courant - résultat net hors amortissement des écarts de consolidation et résultats exceptionnels (tenant compte des éléments fiscaux) - s'élève à EUR 4,7 Mios contre EUR 5,1 Mios en 2001, soit une diminution de 8%. Toutefois la rentabilité nette du groupe, hors amortissement des écarts de consolidation et résultats exceptionnels, reste à un niveau satisfaisant de 13%. Cash-Flow et actions propres Le Cash-Flow net de l'exercice de EUR 6,8 Mios a permis au groupe de transformer son endettement financier net de EUR 0,6 Mio au 31 décembre 2001 à une trésorerie nette positive de EUR 3,5 Mios au 31 décembre 2002. Ceci compte tenu du rachat d'actions propres pour EUR 1,2 Mio, du dividende de EUR 1,4 Mio payé en juin 2002 et du financement à long terme du groupe qui s'élève à EUR 6,0 Mios à fin 2002. L'excellente santé financière du groupe au 31 décembre 2002 s'illustre aussi par son faible ratio dettes financières / fonds propres de 0,24. Le goodwill résiduel de EUR 2.7 Mios sera complètement amorti au cours des 18 prochains mois. Comme annoncé précédemment, le groupe a poursuivi en 2002 son programme de rachat d'actions propres. Au 31 décembre 2002, le groupe détenait 4,9% de son capital (136.936 actions). Le conseil d'administration entend maintenir sa politique de dividende avec un pay-out de 30% du résultat net courant, soit 70% du résultat net part du groupe. Perspectives 2003 Le groupe EVS est initiateur dans les technologies de numérisation des sociétés de media et entend poursuivre sa croissance grâce à la qualité de ses produits et à la confiance gagnée auprès de ses nombreux clients. L'adaptation rapide aux besoins du marché, la qualité du service et la fiabilité des équipements restent les éléments déterminants de la réussite du groupe tant en Europe que dans le reste du monde. En attaquant de nouveaux marchés en plein développement comme les news ou le cinéma numérique, EVS mise sur son savoir-faire technologique et son dynamisme commercial pour conquérir de nouvelles niches. Le groupe se positionne aujourd'hui comme un leader sur ses niches mondiales. Le groupe entend renforcer ces positions et créer de nouvelles opportunités en élargissant sa gamme de produits. Par exemple, les solutions développées pour le Sport ont été adaptées aux nouveaux besoins de numérisation des salles de rédaction de journalistes de télévision. Ceci met en évidence la convergence des solutions radio développées par NETIA et télévision par EVS. Sur l'ensemble de l'année 2003, le groupe EVS continuera à bénéficier de la croissance de ses activités Sport / Enregistreurs à Ralentis, notamment en Asie et aux Etats-Unis. Le groupe anticipe de nouvelles commandes importantes de Solutions de diffusion numérique et des Systèmes de gestion de radio sans oublier la poursuite du déploiement des serveurs de cinéma numérique. Le groupe continuera son programme de contrôle des coûts. Même s'il se confirme que le processus de numérisation du secteur media correspond à une nécessité stratégique fondamentale, le tout dépendra aussi des bonnes nouvelles du côté des revenus de la publicité et des bouquets numériques. Le carnet de commandes au 1er janvier 2003 s'élevait à EUR 8,3 Mios et EUR 6,4 Mios de commandes ont déjà été enregistrées pendant le mois de janvier et début février. Le solde global du carnet de commandes à ce jour est donc en progrès de 6% par rapport au montant correspondant de février 2002. Pour rappel, celui-ci incluait les importants contrats pour les évènements sportifs. Pour 2003, le Groupe EVS prévoit une légère croissance de ses ventes par rapport à 2002 mais un résultat net courant en forte croissance. La marge brute sera globalement meilleure qu'en 2002. Il devrait y avoir moins de charges non récurrentes et le taux d'impôt sera globalement plus faible grâce à la réforme fiscale belge. Le groupe entend enfin continuer son programme de rachat d'actions propres au gré des opportunités du marché. Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué. Tableau des résultats Consolidés audités 2000 2001 2002 % 02/01 En millions d'Euros Ventes et Prestations 38 35,4 37,3 5% Chiffre d'affaires 36,6 34,8 36,4 5% Dépenses en R&D -3,5 -5 -6,2 24% Résultat d'exploitation (EBITA) 10,9 9 7,8 -13% Marge EBITA % 29% 25% 21% n.c. Amortissement Ecart Consolidation -2,5 -2,3 -2,3 n.c. Résultat financier (avec amort. E.C.) -2,7 -2,5 -2,3 n.c. Résultat courant 8,2 6,5 5,5 -15% Résultat exceptionnel -1 -0,7 -0,7 n.c. Résultat avant impôts 7,2 5,8 4,8 -17% Impôts 4,3 3,6 2,8 -22% Résultat net 2,9 2,2 2 -9% Résultat net (Part du groupe) 2,8 2,2 2 -9% Résultat net courant 6,3 5,1 4,7 -8% Rentabilité nette 17% 15% 13% -17% Données par action en EUR Nombre d'actions au 31 décembre 2.863.952 2.863.952 2.863.952 Nombre d'actions hormis les actions propres 2.863.952 2.784.857 2.727.016 Résultat net courant ajusté par action 2,2 1,85 1,74 -6% - Consolidation : EVS S.A, EVS France, EVS Hong Kong, EVS USA, EVS Italie, EVS UK, NETIA, - L'amortissement de l'écart de consolidation relatif aux sociétés VSE (depuis 01/01/98) et NETIA (depuis 01/07/99) est effectué en 5 ans, - Le résultat net courant est le résultat net (part du groupe) hors amortissement des écarts de consolidation et résultats exceptionnels, compte tenu des éléments fiscaux. - La rentabilité nette est égale au résultat net courant divisé par les ventes et prestations Agenda de l'actionnaire - Ventes du 1er trimestre 2003 : vendredi 9 mai 2003 - Assemblée générale ordinaire des actionnaires : mardi 20 mai 2003 - Mise en paiement du dividende : vendredi 20 juin 2003 - Résultats du 1er semestre 2002 : mardi 9 septembre 2003 - Ventes du 3ème trimestre 2003 : jeudi 6 novembre 2003 Pour plus d'informations : Jacques GALLOY, Director & CFO EVS Broadcast Equipment Tel : +32 4 361 7000 Fax : +32 4 361 7089 e-mail : [email protected] Parc Scientifique du Sart Tilman 16 rue du Bois Saint Jean B-4102 Liège-Ougree, Belgium www.evs-global.com ANNEXE 1 : EVS GROUP - COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (audité)
(en millions d'euros) Exercice
2000 2001 2002
Ventes et prestations 37.985 35.417 37.271
Chiffre d'affaires 36.585 34.736 36.351
Coûts des matières -10.070 -7.488 -9.453
Marge Brute 73% 79% 75%
Frais de production, ventes et administratifs - 13.612 -13.833 -13.903
Frais de recherche et développement -3.400 -5.064 -6.162
Résultat d'exploitation (EBITA) 10.903 9.032 7.753
Marge d'exploitation (marge EBITA) 29% 25% 21%
Intérêts nets -234 -291 -297
Autres produits et (charges) financiers nets 15 -124 359
Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition -2.513 -2.340 -2.340
Résultat financier -2.733 -2.755 -2.279
Résultat Exceptionnel -968 -660 -742
Résultat Avant impôts 7.202 5.617 4.732
Impôt sur les résultats et impôts différés -4.310 -3.496 -2.737
Résultat net consolidé 2.892 2.121 1.995
Quote-part dans le résultat des entreprises MEE -68 21 10
Résultat net consolidé - part du groupe 2.825 2.142 2.005
Résultat net courant 6.305 5.142 4.749
RESULTAT PAR ACTION 31-déc (en nombre d'actions et en euros) 2000 2001 2002 Nombre d'actions en fin de période 2 863 952 2 863 952 2 863 952 Nombre d'actions hormis les actions propres 2.863.952 2.784.857 2.727.016 Résultat courant ajusté par action (hors actions propres) 2,2 1,85 1,74 P/E ajusté en fin de période 15,4 10,6 11,5Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué. ANNEXE 2 : EVS GROUP - BILAN CONSOLIDE - ACTIF (audité)
31-déc
2000 2001 2002
ACTIF: (en millions d'euros)
Actif immobilisé :
Frais d'établissement et Immobilisations incorporelles, nets 940 929 678
Ecarts de consolidation et de mise en équivalence 7.602 5.074 2.696
Immobilisations corporelles nettes 4.975 6.240 8.024
Immobilisations financières nettes 86 316 310
Total actif immobilisé 13.603 12.560 11.709
Actif circulant :
Stocks et commandes en cours d'exécution 5.129 5.714 6.092
Créances commerciales 11.806 12.034 7.041
Autres créances et comptes de régularisation 2.212 1.343 2.110
Actions propres 743 1.554 2.739
Autres placements et valeurs disponibilités 2.994 4.047 6.729
Total actif circulant 22.883 24.693 24.710
Total actif 36.486 37.252 36.419
Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué. ANNEXE 3 : EVS GROUP - BILAN CONSOLIDE - PASSIF (audité)
31-déc
2000 2001 2002
PASSIF: (en millions d'euros)
Capitaux propres :
Capital 16.000 16.000 16.000
Réserves consolidées, écarts de conversion et intérêts de tiers 5.590 6.166 7.611
Subsides en capital 345 333 1.104
Capitaux propres 21.935 22.499 24.715
Intérêts de tiers 26 5 4
Provisions, impôts différés et latences fiscales 312 333 853
Dettes à plus d'un an 2.938 4.333 5.367
Dettes financières court terme 3.329 1.926 647
Dettes commerciales 2.435 2.924 1.920
Dettes fiscales sociales, salariales et sociales 2.652 2.183 2.245
Autres dettes, acomptes reçus et comptes de régularisation 2.858 3.049 667
Dettes à un an au plus 11.274 10.083 5.480
Total passif 36.486 37.252 36.419
Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué.
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