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Industrie: Distribution Thème: Résultats annuels GROUPE DELHAIZE Le GROUPE DELHAIZE publie ses résultats annuels 2002 Bénéfice net par action en hausse de 3% à EUR 1,94 · Bénéfice net : +19%; Bénéfice net par action: +3% · Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels: -1%; Bénéfice net par action avant goodwill et exceptionnels: -14% · Le dollar en baisse de 5,3% fait reculer le chiffre d'affaires de 3,3% comparé à 2001 · Croissance organique du chiffre d'affaires de 2,1% · Marge EBITDA de 7,4% (7,9% au quatrième trimestre) · Cash-flow libre de EUR 300,2 millions · Ratio dette nette sur fonds propres de 109,4% en fin d'année (127,3% à fin 2001) · Dividende net de EUR 0,66 (dividende brut de EUR 0,88) BRUXELLES, Belgique, 13 mars 2003 - Le Groupe Delhaize (Euronext Bruxelles: DELB, NYSE: DEG), le distributeur alimentaire international basé en Belgique, a annoncé aujourd'hui que, en 2002, son bénéfice net a augmenté de 19,3% à EUR 178,3 millions. Le bénéfice net par action s'est élevé à EUR 1,94, en augmentation de 3,0% par rapport à EUR 1,88 en 2001. Le Groupe Delhaize a réalisé un cash-flow libre de EUR 300,2 millions en 2002. La dette nette du Groupe a diminué à EUR 3,9 milliards à fin 2002 (EUR 4,8 milliards fin 2001) en raison de l'utilisation du cash-flow libre et de la faiblesse du dollar. 4ème T 2002 4ème T 2001 Evolution (en millions de EUR, sauf montants par action) 2002 2001 Evolution 4.987,1 5.452,2 -8,5% Chiffre d'affaires 20.688,4 21.395,9 -3,3% 395,2 456,1 -13,3% EBITDA 1.535,2 1.649,2 -6,9% 7,9% 8,4% - Marge EBITDA 7,4% 7,7% 210,3 241,7 -13,0% Résultat d'exploitation 807,2 921,3 -12,4% 59,7 90,8 -34,2% Bénéfice net (part du Groupe) 178,3 149,4 +19,3% 114,6 112,9 +1,5% Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels (part du Groupe) 336,3 339,0 -0,8% 0,65 0,99 -34,2% Bénéfice net par action (en EUR) 1,94 1,88 +3,0% 1,24 1,23 +1,5% Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels par action (en EUR) 3,65 4,26 -14,4% 3.897,8 4.775,9 -18,4% Dette nette 3.897,8 4.775,9 -18,4% 109,4% 127,3% - Ratio dette nette sur fonds propres 109,4% 127,3% - 92.058 92.093 - Nombre moyen d'actions (000) 92.068 79.494 +15,8% 'La croissance organique du chiffre d'affaires de 2,1%, l'augmentation de 3% du bénéfice net par action et l'amélioration de 18 points de notre ratio clé de la dette nette sur fonds propres, représentent quelques points forts pour 2002. Nous avons également connu des succès commerciaux très importants chez Hannaford, Delhaize Belgique et Alfa-Beta (Grèce),' a déclaré Pierre-Olivier Beckers, Président du Comité de Direction et Administrateur Délégué du Groupe Delhaize. Mr. Beckers a poursuivi, 'Nous sommes heureux de constater que les actions prises en cette fin d'année 2002 afin d'endiguer la diminution du chiffre d'affaires de Food Lion et de Kash n' Karry ainsi que de diminuer nos coûts ont permis d'enregistrer un meilleur résultat au quatrième trimestre qu'indiqué précédemment. Nous poursuivrons nos efforts en 2003. Nous avons identifié USD 100 millions d'économies chez Food Lion afin d'encore renforcer notre compétitivité et de protéger notre rentabilité. Le Groupe Delhaize est également très actif dans les autres enseignes du Groupe, où il met en place des mesures afin de continuer à générer un cash-flow libre important.' RESULTATS DU QUATRIEME TRIMESTRE 2002 Au cours du quatrième trimestre 2002, la croissance organique du chiffre d'affaires du Groupe Delhaize s'est élevée à 0,4%. Le chiffre d'affaires total, en diminution de 8,5%, a été influencé par: · la diminution de 10,4% du U.S. dollar; · la fermeture de Super Discount Markets au cours du quatrième trimestre 2001; · la faiblesse continue des ventes chez Food Lion et Kash n' Karry, avec cependant une tendance quelque peu meilleure en décembre; · la poursuite des bonnes performances des autres opérations, avec des croissances de chiffre d'affaires comparables élevées en Belgique (+7,1% ajusté pour l'effet calendrier), en Grèce et chez Hannaford aux Etats-Unis. L'EBITDA du Groupe Delhaize a diminué de 13,3% au cours du quatrième trimestre 2002, principalement en raison de la faiblesse du U.S. dollar et du chiffre d'affaires de Food Lion et de Kash n' Karry. L'EBITDA aurait diminué de 5,0% à taux de change identiques. Néanmoins, le Groupe Delhaize enregistre une marge EBITDA élevée de 7,9% du chiffre d'affaires, grâce aux économies réalisées et à une marge brute élevée. Le bénéfice net a diminué de 34,2%, principalement en raison d'un impact négatif dû aux éléments exceptionnels. Des charges exceptionnelles de EUR 12,7 millions, principalement dues à une réduction de valeur chez Delvita, ont été enregistrées au quatrième trimestre 2002, en comparaison avec un revenu exceptionnel de EUR 55,3 millions au quatrième trimestre 2001, principalement lié à la fermeture de Super Discount Markets. A taux de change identiques, le bénéfice net aurait diminué de 25,8%. Au quatrième trimestre 2002, le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels s'est élevé à EUR 1,24 par action, une augmentation de 1,5% comparé à 2001 (+9,8% à taux de change identiques). Cette augmentation est meilleure que l'évolution de l'EBITDA, grâce à des charges financières moins élevées en raison de la réduction de la dette et grâce à un taux d'impôts effectif en diminution. RESULTATS 2002 En 2002, le Groupe Delhaize a enregistré une croissance organique de son chiffre d'affaires de 2,1%. Le chiffre d'affaires total a diminué de 3,3% à EUR 20,7 milliards et a été influencé par: · l'élargissement du réseau de vente de 76 magasins pour atteindre un total de 2.520 points de vente; · des croissances élevées des chiffres d'affaires comparables en Europe, grâce au succès de la nouvelle politique commerciale en Belgique et à l'intégration des magasins de Trofo en Grèce, et chez Hannaford aux Etats-Unis, grâce à la poursuite de la stratégie commerciale 'Festival for the Senses'; · la faiblesse du U.S. dollar (-5,3% contre l'Euro comparé à 2001); · la faiblesse des ventes de Food Lion et de Kash n' Karry liée au ralentissement économique et à la concurrence agressive; · la fermeture de Super Discount Markets en 2001. La marge EBITDA a légèrement diminué, de 7,7% en 2001 à 7,4% en 2002 en raison de la croissance plus faible qu'attendu du chiffre d'affaires chez Food Lion et Kash n' Karry. En 2002, le bénéfice net du Groupe Delhaize a augmenté de 19,3% à EUR 178,3 millions en raison de charges exceptionnelles plus faibles, et malgré la diminution importante du U.S. dollar (-5,3%). Le bénéfice net par action a augmenté de 3,0%. Le nombre moyen d'actions a augmenté en 2002 de 15,8% à la suite de l'opération d'échange d'actions avec Delhaize America en 2001. Le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels a diminué de 0,8% à EUR 336,3 millions, mais aurait progressé de 4,0% à taux de change identiques. Le bénéfice net par action avant goodwill et exceptionnels a diminué de 14,4%. A taux de change identiques, la baisse du bénéfice net par action avant goodwill et exceptionnels aurait été de 10,2%. Ces résultats sont meilleurs que les dernières prévisions annoncées, en raison de chiffre d'affaires et de marges meilleurs que prévu en décembre 2002 chez Food Lion et Delhaize Belgique, ainsi que grâce à des impôts plus faibles qu'estimé en raison d'un ajustement à la baisse des provisions d'impôts différés liés au changement du taux de taxation belge. Lors de l'Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires du 22 mai 2003, le Conseil d'Administration proposera le paiement d'un dividende net de EUR 0,66 par action, après déduction de 25% de précompte mobilier belge, soit un dividende brut de EUR 0,88 par action. 'La proposition du Conseil de payer un dividende conservateur est le reflet de la confiance du Conseil d'Administration dans le futur de la société, mais également la reconnaissance des défis auxquels nous sommes confrontés,' a déclaré Gui de Vaucleroy, Président du Conseil d'Administration du Groupe Delhaize. 2002: ANALYSE DU BILAN ET DU CASH-FLOW En 2002, le Groupe Delhaize a généré un cash-flow libre de EUR 300,2 millions (après investissements et paiement du dividende déclaré pour 2001) grâce aux marges élevées, à une utilisation optimale du fonds de roulement et à une discipline dans les investissements (EUR 634,9 millions). Delhaize America a généré USD 290,3 millions de cash-flow libre en 2002 (USD 376,3 millions avant le paiement du dividende à la maison-mère). Depuis le début de 2001, Delhaize America a généré USD 666,8 millions de cash-flow libre. A fin 2002, l'endettement net du Groupe s'élevait à EUR 3,9 milliards, soit une diminution de EUR 878,1 millions par rapport à EUR 4,8 milliards fin 2001. A taux de change identiques, l'endettement net aurait diminué de EUR 249,7 millions. En 2002, le Groupe Delhaize a utilisé EUR 291,7 millions de cash-flow libre à la réduction de la dette et a augmenté les leasings financiers de EUR 45,3 millions. Le ratio dette nette sur fonds propres a diminué à 109,4% à fin 2002, par rapport à 127,3% à fin 2001. En 2002, le Groupe Delhaize a racheté 273.200 actions propres et en a utilisé 236.348 dans le cadre de l'exercice de stock options. A fin décembre 2002, le Groupe Delhaize détenait 335.304 actions propres, valorisées à EUR 17,72. CONTRIBUTION GEOGRAPHIQUE
Chiffre d'affaires
en millions 2002 2001 2002/2001
Etats-Unis USD 15.019,6 15.140,2 -0,80%
dont Delhaize America 15.019,6 14.890,4 0,90%
Belgique EUR 3.420,3 3.212,9 6,50%
Europe du sud & Centrale EUR 1.166,3 1.091,0 6,90%
Asie EUR 218,1 187 16,60%
Corporate EUR - - N/A
TOTAL EUR 20.688,4 21.395,9 -3,30%
EBITDA
en millions 2002 2001 2002/2001 % du C.A.
Etats-Unis USD 1.255,7 1.294,7 -3,00% 8,40%
dont Delhaize America 1.255,7 1.295,0 -3,00% 8,40%
Belgique EUR 180,4 173,9 3,70% 5,30%
Europe du sud & Centrale EUR 48,8 46,6 4,50% 4,20%
Asie EUR 2,1 2,3 -8,80% 1,00%
Corporate EUR -24 -19,3 -24,30% N/A
TOTAL EUR 1.535,2 1.649,2 -6,90% 7,40%
Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels
en millions 2002 2001 2002/2001
Etats-Unis USD 276,1 265,4 4,10%
dont Delhaize America 276,1 269,1 2,60%
Belgique EUR 94,4 85,1 11,00%
Europe du sud & Centrale EUR -2,7 -6,8 59,80%
Asie EUR -3,9 -3,6 -9,60%
Corporate EUR -43,5 -31,9 -36,30%
TOTAL EUR 336,3 339 -0,80%
· En 2002, la contribution de Delhaize America au chiffre d'affaires du Groupe Delhaize s'est élevée à USD 15,0 milliards (EUR 15,9 milliards), une augmentation de 0,9% par rapport à 2001. Le chiffre d'affaires comparables a diminué de 1,0%. Alors qu'en 2002, le chiffre d'affaires a évolué favorablement chez Hannaford, la moyenne d'achat par visite a diminué chez Food Lion et Kash n' Karry, les consommateurs essayant différents types de magasins afin de trouver les produits les 'meilleur marché'. Cette tendance est le résultat direct des conditions économiques difficiles dans le sud-est des Etats-Unis. Au quatrième trimestre 2002, le chiffre d'affaires de Food Lion et Kash n' Karry est resté faible, mais a évolué quelque peu plus favorablement en décembre 2002. En 2002, Delhaize America a ouvert 41 nouveaux magasins (dont 8 magasins relocalisés) et fermé 7 magasins, résultant en une augmentation nette de 26 magasins et portant le nombre total des magasins à 1.485. En outre, Delhaize America a rénové ou agrandi 127 supermarchés. En dépit de l'impact négatif de la faiblesse du chiffre d'affaires sur les coûts opérationnels (en pourcentage des ventes) et sur les pertes d'inventaires, Delhaize America a enregistré une marge EBITDA de 8,4% en 2002 (8,7% en 2001). En 2002, Delhaize America a réalisé approximativement USD 70 millions de synergies et est en voie d'atteindre l'objectif des USD 75 millions au cours de la troisième année complète suivant l'acquisition de Hannaford. L'EBITDA de Delhaize America a diminué de 3,0% suite à la faible évolution des ventes et à la diminution de la marge EBITDA. Le bénéfice net de Delhaize America, avant goodwill et exceptionnels, a augmenté de 2,6% en 2002. Afin de renforcer le positionnement concurrentiel de Food Lion en se profilant comme le leader du prix bas dans l'environnement concurrentiel actuel du secteur de la distribution, Food Lion a identifié USD 100 millions d'économies en 2003. Ceci inclut un projet majeur qui consiste dans la réduction des coûts relatifs à l'achat de marchandises non destinées à la vente pour approximativement USD 40 millions, la fermeture de 41 magasins Food Lion au début de l'année 2003 et la suppression annoncée de 400 emplois dans sa structure de support et de management. Des charges exceptionnelles avant impôts d'environ USD 41 millions, liées à la suppression d'emplois chez Food Lion et à la fermeture de 41 magasins déficitaires Food Lion et un magasin Kash n' Karry en janvier et février, seront enregistrées au premier trimestre 2003. En 2003, Delhaize America prévoit la relocalisation de 5 magasins, l'ouverture de 47 nouveaux supermarchés, et la fermeture de 46 magasins (y compris les 42 mentionnés ci-dessus), soit une croissance nette d'un magasin, ce qui portera le nombre total de magasins à 1.486 à fin 2003. Approximativement 74 magasins seront rénovés ou agrandis. · En 2002, le chiffre d'affaires de Delhaize Belgique a augmenté de 6,5% grâce à l'extension du réseau de 32 magasins (707 magasins à fin 2002) et à la croissance du chiffre d'affaires comparables de 3,7%. Cette croissance est due au succès de la nouvelle politique commerciale et à la focalisation sur le renouvellement continu des concepts de magasin, qui ont engendré une augmentation importante de la moyenne d'achat. La part de marché de Delhaize Belgique est passée de 24,6% à 24,8% (source: A.C. Nielsen). Malgré l'investissement majeur dans les prix qui a accompagné l'introduction de la nouvelle politique commerciale, la marge EBITDA de Delhaize Belgique est restée quasiment stable à 5,3% pour l'année (5,4% en 2001). Durant le quatrième trimestre 2002, la marge EBITDA de Delhaize Belgique s'est rétablie à 6,9% après une chute temporaire durant le trimestre précédent liée à des pertes d'inventaires. En 2002, l'EBITDA de Delhaize Belgique a augmenté de 3,7% et le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels de 11,0%, suite à la croissance importante du chiffre d'affaires. En 2003, le réseau de vente de Delhaize Belgique devrait s'étoffer de 62 magasins pour atteindre un total de 769 magasins. · En 2002, le chiffre d'affaires des opérations du sud et du centre de l'Europe du Groupe Delhaize (Grèce, République tchèque, Slovaquie et Roumanie) a augmenté de 6,9%. En Grèce, le chiffre d'affaires a été positivement influencé par l'intégration des magasins Trofo, enregistrant plus de 20% de croissance du chiffre d'affaires comparables après rénovation. Les magasins Alfa-Beta existants ont également poursuivi leurs bonnes performances, entraînant une amélioration de la part de marché. Delvita a achevé le programme de rénovation de son réseau de magasins, mais, dans l'ensemble, le chiffre d'affaires est resté faible en raison de la déflation importante des prix et du grand nombre d'ouvertures de magasins concurrents. L'EBITDA des opérations du sud et du centre de l'Europe du Groupe Delhaize a augmenté de 4,5%. Le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels a augmenté de 59,8%, principalement grâce à l'amélioration des résultats d'Alfa-Beta après les lourdes charges liées à l'intégration des magasins Trofo en 2001. En 2003, le réseau de vente des opérations du sud et du centre de l'Europe sera étoffé de 10 magasins pour atteindre un total de 235 magasins. · En 2002, les opérations du Groupe Delhaize en Asie ont enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 16,6% résultant de l'ouverture de 17 supermarchés supplémentaires durant l'année. A fin 2002, le Groupe Delhaize exploitait 103 supermarchés en Asie, dont 34 en Thaïlande, 34 en Indonésie et 35 à Singapour. L'EBITDA des activités asiatiques du Groupe Delhaize était de EUR 2,1 millions en 2002 et le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels s'est élevé à EUR -3,9 millions en 2002. RECONCILIATION US GAAP DU BENEFICE NET ET DES CAPITAUX PROPRES · En plus de la publication de ses résultats consolidés trimestriels, semestriels et annuels selon les normes comptables belges, le Groupe Delhaize publie une réconciliation annuelle de son bénéfice net et de ses capitaux propres consolidés vers les normes comptables américaines (US GAAP), conformément aux obligations des sociétés étrangères cotées sur le New York Stock Exchange. La réconciliation pour l'année 2002, non auditée, sera publiée dans le rapport annuel du Groupe Delhaize. Le rapport 20-F, enregistré plus tard auprès de la Securities and Exchange Commission, contiendra une réconciliation auditée. · L'élément majeur de la réconciliation affectant le bénéfice net est lié à l'application du nouveau 'Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No.142', le Groupe Delhaize a arrêté, à partir du 1er janvier 2002, d'amortir les goodwills et les autres immobilisations incorporelles ayant une durée de vie infinie pour la présentation de ses comptes en US GAAP. En 2002, il en résultera une diminution d'environ EUR 130 millions en amortissement des goodwill et autres immobilisations incorporelles. · La seconde différence majeure qui affecte le bénéfice net, également liée à l'application du SFAS No. 142, concerne des réductions de valeurs d'actifs enregistrées suite à la comparaison de la valeur comptable du goodwill et d'autres immobilisations incorporelles avec leur juste valeur actuelle. En 2002, le Groupe Delhaize a enregistré une réduction de valeur d'environ EUR 45,0 millions avant impôts en US GAAP. Le Groupe Delhaize a enregistré des réductions de valeurs pour EUR 12,3 millions (avant impôts) lors de l'analyse initiale réalisée au début de l'année 2002. Au quatrième trimestre 2002, l'évaluation annuelle des réductions potentielles du goodwill et autres immobilisations incorporelles a abouti, en US GAAP, à une réduction de valeur de EUR 32,7 millions avant impôts liée aux autres immobilisations incorporelles associées principalement à Kash n' Karry. Selon les normes comptables belges et les règles d'évaluation, le Groupe Delhaize n'a pas enregistré, en 2002, de réduction de valeur liée au goodwill et autres immobilisations incorporelles. PERSPECTIVES FINANCIERES 2003 Pierre-Olivier Beckers, Administrateur Délégué, a déclaré, 'Depuis le début de l'année 2003, l'environnement économique et concurrentiel nous confronte à de nombreuses incertitudes. Cependant, les actions que nous entreprenons sont vigoureuses et appropriées afin d'assurer de solides performances futures.' · En 2003, le réseau de vente du Groupe Delhaize devrait s'étoffer d'approximativement 97 magasins pour atteindre un total de 2.617 magasins, y compris la fermeture de 42 magasins aux Etats-Unis en janvier et février 2003 · A taux de change identiques, le chiffre d'affaires du Groupe Delhaize devrait augmenter en 2003 de 1,5% à 3,0% (comprenant 53 semaines de chiffre d'affaires chez Delhaize America). A un taux de change moyen de EUR 1 = USD 1,09 pour l'année, le chiffre d'affaires devrait se situer entre EUR 18,8 milliards et EUR 19,1 milliards. · L'évolution du chiffre d'affaires comparables de Delhaize America devrait se situer entre ?2.0% et 0% · A taux de change identiques, le bénéfice net devrait se situer, en 2003, entre EUR 150 millions et EUR 185 millions. Ceci tient compte de EUR 172 millions pour l'amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles et EUR 48 millions d'éléments exceptionnels, tous deux avant impôts. A un taux de change moyen de EUR 1 = USD 1,09 pour 2003, le bénéfice net devrait se situer entre EUR 130 millions et EUR 150 millions. · A taux de change identiques, le Groupe Delhaize prévoit que l'évolution en 2003 de son bénéfice net avant amortissement du goodwill et immobilisations incorporelles et éléments exceptionnels se situe entre -5% et +5%. A un taux de change moyen de EUR 1 = USD 1,09 pour l'année, le bénéfice avant amortissement du goodwill et immobilisations incorporelles et éléments exceptionnels devrait se situer entre EUR 285 millions et EUR 305 millions (y compris les charges pour fermetures de magasins dans le cours normal des opérations, exclues précédemment du calcul de cette mesure). · Le Groupe Delhaize est en passe de réaliser les objectifs de ratio de la dette sur fonds propres d'environ 100% à fin 2003 et de USD 1 milliard de cash-flow libre sur la période 2001-2003 chez Delhaize America. Conférence téléphonique et webcast Le management du Groupe Delhaize commentera les résultats de l'année 2002 au cours d'une réunion d'analystes le 13 mars 2003 à 15h00 (CET). Vous pourrez suivre cette réunion via conférence téléphonique en composant le numéro suivant: + 44 20 7162 0179 (U.K.) ou + 1 952 556 2801 (U.S.) - code d'accès 'Delhaize'. La réunion sera également diffusée en direct sur internet à l'adresse http://www.delhaizegroup.com. En cliquant sur le bouton approprié, vous pourrez soumettre vos questions par écrit au management. Un enregistrement audio de cette réunion sera disponible sur le même site internet peu après la réunion des analystes. Groupe Delhaize Le Groupe Delhaize est un distributeur alimentaire belge actif dans 10 pays sur 3 continents. A fin 2002, son réseau de vente était constitué de 2.520 magasins. En 2002, le Groupe Delhaize a réalisé un chiffre d'affaires de EUR 20,7 milliards (USD 19,6 milliards) et EUR 336,3 millions (USD 318,0 millions) de bénéfice net avant goodwill et exceptionnels. Le Groupe Delhaize emploie approximativement 144.000 personnes. Le Groupe Delhaize est coté sur Euronext Bruxelles et sur le New York Stock Exchange. Résultats (1)
4ème T 2002 4ème T 2001 (en millions de EUR) 2002 2001
4.987,1 5.452,2 Chiffre d'affaires 20.688,4 21.395,9
(3.690,5) (4.066,4) Approvisionnements et marchandises (15.323,2) (15.968,4)
1.296,6 1.385,8 Bénéfice brut 5.365,2 5.427,5
26,00% 25,40% Marge brute 25,90% 25,40%
-131,6 -152,2 Amortissements -548,8 -561,4
-46,7 -59,6 Amortissements du goodwill et des immobilisations -176,2 -158
incorporelles
-908 -932,3 Rémunérations, services et biens divers, autres produits/ (3.833,0) (3.786,8)
(charges) d'exploitation
210,3 241,7 Résultat d'exploitation 807,2 921,3
4,20% 4,40% Marge d'exploitation 3,90% 4,30%
-91,8 -113,8 Résultat financier -455,1 -464,3
118,5 127,9 Résultat avant impôts et éléments exceptionnels 352,1 457
2,2 -1,6 Autres résultats 1,1 -0,6
-12,7 55,3 Résultat exceptionnel -13,8 -95,8
108 181,6 Résultat avant impôts 339,4 360,6
-45,2 -54 Impôts -159,6 -191,8
62,8 127,6 Bénéfice net des entreprises consolidées 179,8 168,8
-3,1 -36,8 Part des tiers -1,5 -19,4
59,7 90,8 Bénéfice net (part du Groupe) 178,3 149,4
0,65 0,99 Bénéfice net (en EUR) 1,94 1,88
92.057.672 92.093.025 Nombre moyen d'actions pondéré 92.068.177 79.494.100
92.392.704 92.392.704 Nombre d'actions à la fin du 4ème trimestre 92.392.704 92.392.704
0,9994 0,8959 Taux de change moyen EUR en USD 0,9456 0,8956
(1) Delhaize America est consolidé à 100% depuis le 26 avril 2001, et Trofo depuis le 1er janvier 2001. Super Discount Markets est consolidé jusqu'au 12 novembre 2001. Réconciliation des résultats
4ème T 2002 4ème T 2001 (en millions de EUR) 2002 2001
59,7 90,8 Bénéfice net 178,3 149,4
Augmenté (diminué) de:
6,6 2,6 Fermetures de magasins dans le cours normal des opérations 3 8,5
-2,4 -1 Impôts et intérêts minoritaires sur les fermetures de magasins -1,1 -4
46,7 59,6 Amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles 176,2 158
-8,6 -19,7 Impôts et intérêts minoritaires sur l'amortissement du goodwill -33,4 -43,1
et des immobilisations incorporelles
12,7 -55,3 Résultat exceptionnel 13,8 95,8
-0,1 35,9 Impôts et intérêts minoritaires sur le résultat exceptionnel -0,5 -25,6
114,6 112,9 Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels (part du Groupe) 336,3 339
1,24 1,23 Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels par action (en EUR) (1) 3,65 4,26
(1) Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels par action à taux de change identiques: +9,8% au quatrième trimestre 2002 et -10,2% pour l'année complète 2002. Bilan
(en millions de EUR) 31-déc-02 30-sept-02 31-déc-01
Actifs
Actifs immobilisés 8.080,6 8.409,3 9.135,1
Goodwill 3.163,1 3.247,7 3.445,9
Autres immobilisations incorporelles 1.138,6 1.236,3 1.437,9
Immobilisations corporelles 3.743,3 3.881,0 4.216,9
Immobilisations financières 35,6 44,3 34,4
Actifs circulants 2.759,5 2.784,4 2.950,7
Stocks 1.707,7 1.695,0 1.861,7
Créances et autres actifs 628,2 598,4 679,6
Actions propres 5,9 5,3 17,5
Placement de trésorerie et valeurs disponibles 417,7 485,7 391,9
Total actif 10.840,1 11.193,7 12.085,8
Passif
Capitaux propres du Groupe 3.563,0 3.687,5 3.751,6
Capitaux propres 3.528,7 3.655,1 3.716,0
Intérêts de tiers 34,3 32,4 35,6
Provisions et impôts différés 870,8 861,6 993,3
Dettes à plus d'un an 3.806,6 4.089,3 4.546,2
dont dettes financières 3.790,5 4.075,0 4.529,9
Dettes à un an au plus 2.599,7 2.555,3 2.794,7
dont dettes financières 525 501,7 637,8
Total passif 10.840,1 11.193,7 12.085,8
Taux de change en USD 1,0487 0,986 0,8813
Réconciliation de la dette nette (en millions de EUR) 31-déc-02 30-sept-02 31-déc-01 Dette financière à plus d'un an 3.790,5 4.075,0 4.529,9 Dette financière à un an au plus 525 501,7 637,8 Placement de trésorerie et valeurs disponibles -417,7 -485,7 -391,9 Dette nette 3.897,8 4.091,0 4.775,9 Ratio dette nette sur fonds propres 109,40% 110,90% 127,30%Tableau de financement
4ème T 2002 (en millions de EUR) 2002 2001
Opérations d'exploitation
62,8 Résultat avant part des tiers 179,8 168,8
Ajustements pour
193,2 Amortissement et réductions de valeurs 739,9 735,3
94,2 Impôts et charge des dettes 529,4 558,8
-3 Autres éléments non-cash 21,7 8,4
-11,4 Variations du besoin en fonds de roulement 43,4 70,1
44,6 Utilisations de provisions pour risques et charges et impôts différés 19,6 59,3
-145,1 Intérêts payés -375,3 -367,7
-72,2 Impôts payés -121,7 -24,5
163,1 Augmentation de la trésorerie provenant des opérations d'exploitation 1.036,8 1.208,5
Opérations d'investissement
-3,8 Acquisition de participation dans les sociétés consolidées, déduction faite de la trésorerie acquise -13,3 -69,9
-200,5 Acquisition d'immobilisations corporelles (investissements) -634,9 -553,6
26,2 Autres opérations d'investissement 47,4 15,2
-178,1 Diminution de la trésorerie provenant des opérations d'investissement -600,8 -608,3
-15 Cash-flow avant opérations de financement 436 600,2
Opérations de financement
-0,1 Exercices de warrants et de stock options 4,8 17,1
- Rachats d'actions propres -13,3 -36,2
-65,5 Emprunt (remboursement d'emprunt) à long terme (net des coûts de financement direct) -120,2 2.834,8
30,7 Emprunt (remboursement d'emprunt) à court terme -85,2 (2.892,4)
- Dividendes et tantièmes (y compris les dividendes des filiales payés aux tiers) -135,8 -144,4
- Pertes sur produits dérivés - -239
-34,9 Diminution de la trésorerie provenant des opérations de financement -349,7 -460,1
-18,1 Impact des variations de taux de change et des variations de périmètre -53,3 10,7
-68 Variation nette bilantaire de la trésorerie 33 150,8
485,7 Placements de trésorerie et valeurs disponibles au début de la période (1) 384,7 233,9
417,7 Placements de trésorerie et valeurs disponibles en fin de période 417,7 384,7
(1) Pour réconcilier ce montant avec le montant 'Placement de trésorerie et valeurs disponibles' figurant dans le bilan au 31 décembre 2001, il faut déduire un montant de EUR 7,2 millions, représentant les découverts bancaires. Réconciliation du cash-flow libre 4ème T 2002 (en millions de EUR) 2002 2001 163,1 Augmentation de la trésorerie provenant des opérations d'exploitation 1.036,8 1.208,5 -178,1 Diminution de la trésorerie provenant des opérations d'investissement -600,8 -608,3 - Dividendes et tantièmes -135,8 -144,4 -15 Cash-flow libre après paiements de dividendes 300,2 455,8INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Réconciliation de la croissance organique du chiffre d'affaires 4ème T 2002 4ème T 2001 % (en millions de EUR) 2002 2001 % 4.987,1 5.452,2 -8,50% Chiffre d'affaires 20.688,4 21.395,9 -3,30% 442,2 - - Variation des taux de change 866,8 - - 5.429,3 5.452,2 -0,40% Chiffre d'affaires à taux de change identiques 21.555,2 21.395,9 0,70% - -46,6 - Moins Super Discount Markets - -278,8 - 5.429,3 5.405,6 0,40% Croissance organique du chiffre d'affaires 21.555,2 21.117,1 2,10% Réconciliation EBIT et EBITDA
4ème T 2002 4ème T 2001 (en millions de EUR) 2002 2001
59,7 90,8 Bénéfice net 178,3 149,4
Augmenté (diminué) de:
3,1 36,8 Intérêts de tiers 1,5 19,4
45,2 54 Impôts 159,6 191,8
12,7 -55,3 Résultats et exceptionnels 13,8 95,8
-2,2 1,6 Autres résultats -1,1 0,6
91,8 113,8 Résultat financier 455,1 464,3
210,3 241,7 EBIT 807,2 921,3
131,6 152,2 Amortissements 548,8 561,4
46,7 59,6 Amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles 176,2 158
6,6 2,6 Fermetures de magasins dans le cours normal des opérations 3 8,5
395,2 456,1 EBITDA 1.535,2 1.649,2
7,90% 8,40% % du chiffre d'affaires 7,40% 7,70%
Quatrième trimestre 2002: contribution géographique
Chiffres d'affaires EBITDA
(en millions) 4ème T 4ème T 2002 4ième T 4ème T 2002 % du chiffre d'affaires
2002 2001 /2001 2002 2001 /2001
Etats-Unis USD 3.719,7 3.796,4 -2,00% 332,5 354,9 -6,30% 8,90%
dont Delhaize America 3.719,7 3.754,6 -0,90% 332,5 355,3 -6,40% 8,90%
Belgique EUR 920 849,8 8,30% 63,3 52 21,70% 6,90%
Europe du sud et centrale EUR 318,1 310,1 2,60% 14,6 17,5 -16,90% 4,60%
Asie EUR 57,5 53,4 7,60% 0,3 0,5 -32,80% 0,60%
Corporate EUR - - N/A -14,9 -10,3 -45,30% N/A
TOTAL EUR 4.987,1 5.452,2 -8,50% 395,2 456,1 -13,30% 7,90%
Résultats pro-forma (1) (non-audité) 4ème T 2002 4ème T 2001 (en millions de EUR) 2002 2001 4.987,1 5.405,7 Chiffre d'affaires 20.688,4 21.117,1 (3.690,5) (4.032,2) Approvisionnement marchandises (15.323,2) (15.759,4) 1.296,6 1.373,5 Bénéfice brut 5.365,2 5.357,7 26,00% 25,40% Marge brute 25,90% 25,40% -131,6 -135,6 Amortissements -548,8 -568,9 -46,7 -44,7 Amortissement du goodwill et des immobilisations incorporelles -176,2 -178,9 -908 -919,7 Rémunérations, services et biens divers, autres produits/(charges) d'exploitation (3.833,0) (3.716,7) 210,3 273,5 Résultat d'exploitation (EBIT) 807,2 893,2 4,20% 5,10% Marge EBIT 3,90% 4,20% -91,8 -117,8 Résultat financier -455,1 -459,2 118,5 155,7 Résultat avant impôts et éléments exceptionnels 352,1 434 2,2 -1,5 Autres résultats 1,1 -0,5 -12,7 -0,7 Résultat exceptionnel -13,8 -61,3 108 153,5 Résultat avant impôts 339,4 372,2 -45,2 -69,3 Impôts -159,6 -181,1 62,8 84,2 Bénéfice net des entreprises consolidées 179,8 191,1 -3,1 -1,7 Part des tiers -1,5 -1 59,7 82,5 Bénéfice net (2) 178,3 190,1 0,65 0,9 Bénéfice net (en EUR) (3) (4) 1,94 2,06 92.057.672 92.093.025 Nombre moyen d'actions ajusté 92.068.177 92.154.249 92.392.704 92.392.704 Nombre moyen d'actions à la fin du 4ème trimestre 92.392.704 92.392.704 0,9994 0,8959 Taux de change moyen de EUR en USD 0,9456 0,8956 (1) Chiffres 2001 du Groupe Delhaize ajustés sur une base pro-forma afin de consolider l'impact de l'échange d'actions avec Delhaize America depuis le 1er janvier 2001 et afin de déconsolider Super Discount Markets depuis la même date. (2) Le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels s'est élevé à EUR 336,3 millions en 2002 (EUR 384,5 millions en 2001). Le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels était de EUR 114,6 millions au 4ème trimestre 2002 (EUR 120,5 millions en 2001) (3) Le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels par action s'élevait à EUR 3,65 en 2002 (EUR 4,17 en 2001). Le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels par action s'élevait à EUR 1,24 au 4ème trimestre 2002 (EUR 1,31 en 2001) (4) A taux de change identiques, le bénéfice net par action aurait augmenté de 2,9% pendant le 4ème trimestre 2002 et aurait diminué de 8,2% pendant l'année complète 2002. Contribution géographique pro-forma (1) (non-audité) EBITDA (en millions) EBITDA Bénéfice net 4ème T 2002 4ème T 2001 % du Chiffre d'affaires 2002 2001 % du C.A. 2002 2001 332,5 355,3 8,90% Etats-Unis USD 1.255,7 1.295,0 8,40% 276,1 305,9 332,5 355,3 8,90% Dont Delhaize America 1.255,7 1.295,0 8,40% 276,1 305,9 63,3 52 6,90% Belgique EUR 180,4 173,9 5,30% 94,4 85,1 14,6 17,5 4,60% Europe du sud & centrale EUR 48,8 46,6 4,20% -2,7 -6,8 0,3 0,5 0,60% Asie EUR 2,1 2,3 1,00% -3,9 -3,6 -14,9 -10,3 N/A Corporate EUR -24 -19,3 N/A -43,5 -31,9 395,2 456,5 7,90% TOTAL EUR 1.535,2 1.649,5 7,40% 336,3 384,5 (1) Chiffres 2001 du Groupe Delhaize ajustés sur une base pro-forma afin de déconsolider Super Discount Markets depuis le 1er janvier 2001. RAPPORT DU COMMISSAIRE Le Commissaire, Deloitte & Touche Reviseurs d'Entreprises SCC, a confirmé que les informations comptables reprises dans le communiqué n'appellent aucune réserve de sa part et concordent avec les comptes annuels arrêtés par le Conseil d'Administration. - Deloitte & Touche Reviseurs d'Entreprises SCC, représenté par Mr James Fulton. CALENDRIER FINANCIER · Rapport Annuel sur le site internet 23 avril 2003 · Communiqué de presse - résultats premier trimestre 2003 8 mai 2003 · Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 22 mai 2003 · Date de détachement du coupon 26 mai 2003 · Communiqué de presse - résultats deuxième trimestre 2003 1er août 2003 · Communiqué de presse - résultats troisième trimestre 2003 6 novembre 2003 DEFINITIONS · Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels: Bénéfice net plus amortissement des primes d'acquisition, fermetures de magasins dans le cours normal des opérations et résultat exceptionnel, nets d'impôts et d'intérêts minoritaires · Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels par action: Bénéfice net avant goodwill et exceptionnels divisé par le nombre moyen pondéré d'actions existantes pendant la période correspondante · EBIT: bénéfice avant résultat financier, résultats exceptionnels, impôts et part des tiers dans le résultat · EBITDA: bénéfice avant résultat financier, impôts, amortissements, amortissement du goodwill, charges liées aux fermetures de magasins dans le cours normal des opérations, autres résultats, résultats exceptionnels et part des tiers dans le résultat · Chiffre d'affaires comparables: chiffre d'affaires des magasins identiques, y compris les relocalisations et agrandissements · Cash-flow libre: cash-flow avant opérations de financement moins les paiements de dividendes et les tantièmes, moins les dividendes payés par les filiales aux intérêts minoritaires · Bénéfice brut: chiffre d'affaires moins les approvisionnements et marchandises (hors frais de transport et de manutention et interventions des fournisseurs pour publicité et promotions dans les magasins) · Dette nette: dettes financières à long terme (plus d'un an), y compris les dettes à plus d'un an échéant dans l'année et les leasings financiers, plus les dettes financières à court terme, moins les investissements à court terme (hors actions propres) et les valeurs disponibles · Croissance organique du chiffre d'affaires: croissance du chiffre d'affaires hors chiffre d'affaires en provenance des acquisitions et des désinvestissements, hors fluctuations des devises et effets calendrier · Actions existantes: le nombre d'actions émises par la société, y compris les actions propres détenues en portefeuille · Rémunérations, services et biens divers et autres produits/charges d'exploitation (hors amortissements et amortissements du goodwill): y compris les frais de transport et de manutention et les interventions de fournisseurs pour publicité et promotions dans les magasins · Nombre moyen pondéré d'actions: nombre d'actions existantes au début de la période (moins les actions propres détenues en portefeuille), ajusté pour le nombre d'actions annulées, rachetées ou émises pendant la période (inclus dans le calcul au pro rata temporis) EBIT, EBITDA et bénéfice net avant goodwill et exceptionnels sont présentés à titre d'information analytique. Nous ne présentons pas l'EBIT, l'EBITDA et le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels comme des mesures alternatives du bénéfice net déterminé en application des normes comptables belges. L'EBIT, l'EBITDA et le bénéfice net avant goodwill et exceptionnels tels que rapportés par le Groupe Delhaize peuvent différer de mesures nommées de manière similaire par d'autres sociétés. Ce communiqué de presse existe en anglais, français et néerlandais, et est disponible sur le site internet du Groupe Delhaize www.groupedelhaize.com. Les questions peuvent être envoyées par e-mail à [email protected]. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse, et certaines autres déclarations écrites et orales faites de temps à autre par le Groupe Delhaize et ses représentants constituent des déclarations prévisionnelles au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel qu'amendé, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel qu'amendé, et comportent des risques et des incertitudes. Ces déclarations prévisionnelles contiennent, mais ne sont pas limitées à des déclarations sur des choix stratégiques, des stratégies futures et les résultats attendus de ces stratégies. Ces déclarations sont basées sur les attentes actuelles du Groupe Delhaize. Les résultats réels du Groupe Delhaize pourraient être fondamentalement différents des résultats indiqués ou implicites dans de telles déclarations prévisionnelles. Les risques et les incertitudes, qui pourraient entraîner des différences importantes entre les résultats réels du Groupe Delhaize et les résultats indiqués ou implicites dans de telles déclarations prévisionnelles, sont décrits dans le document 20F (rapport annuel) du Groupe Delhaize pour l'année se terminant le 31 décembre 2001, et dans les autres documents enregistrés de manière périodique par le Groupe Delhaize et Delhaize America auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, ces facteurs de risque y étant incorporés par référence. Le Groupe Delhaize et Delhaize America ne s'engagent en aucun cas à actualiser les développements de ces facteurs de risque ou à annoncer publiquement la révision d'une de ces déclarations prévisionnelles reprises dans ce communiqué de presse, ou encore à faire des corrections afin de refléter des événements ou développements futurs. Contacts: Guy Elewaut: + 32 2 412 29 48 Ruth Kinzey (U.S. media): + 1 704 633 82 50 (ext. 2118) Geoffroy d'Oultremont: + 32 2 412 83 21 Amy Shue (U.S. investors): + 1 704 633 82 50 (ext.2529)
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