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Industrie: Textile/Habillement/Luxe Thème: Résultats annuels SIOEN INDUSTRIES SIOEN INDUSTRIES : Les résultats de l'an 2002 correspondent aux espérances Les résultats de l'an 2002 correspondent aux espérances Le chiffre d'affaires et les résultats réalisés au cours des premiers mois de 2003 sont substantiellement plus élevés qu'en 2002 Chiffres clés consolidés au 31 déc.
(000 Euro) 2000 2001 2002
Chiffre d'affaires 192.373,0 226.015,4 237.731,4
Évolution du chiffre d'affaires 19,41% 17,49% 5,18%
Marge brute 111.808,8 129.511,8 124.778,4
% du chiffre d'affaires 58,12% 57,30% 52,49%
Evolution de la marge brute 24,46% 15,83% -3,65%
Valeur ajoutée 81.461,0 94.710,0 90.621,2
% du chiffre d'affaires 42,35% 41,90% 38,12%
Evolution de la valeur ajoutée 22,47% 16,26% -4,32%
Ebitda (1) 44.965,2 50.913,7 42.804,2
Marge Ebitda (% du chiffre d'affaires) 23,37% 22,53% 18,01%
Evolution Ebitda 18,85% 13,23% -15,93%
Résultat d'exploitation 32.602,0 33.816,8 24.599,1
% du chiffre d'affaires 16,95% 14,96% 10,35%
Evolution du résultat d'exploitation 14,80% 3,73% -27,26%
Ebit (2) 31.474,1 32.429,7 23.117,3
Marge Ebit (% du chiffre d'affaires) 16,36% 14,35% 9,72%
Evolution Ebit 15,24% 3,04% -28,72%
Résultat financier -3.024,13 -6.698,32 -8.709,49
Résultat à l'exercice ordinaire 29.577,85 27.118,43 15.889,60
Résultat exceptionnel 15,49 0,00 -832,48
Résultat avant impôts 29.593,34 27.118,43 15.057,12
Résultat net 18.994,9 17.269,1 10.469,0
Résultat net (% du chiffre d'affaires) 9,87% 7,64% 4,40%
Evolution du résultat net 0,23% -9,09% -39,38%
Part du groupe 18.798,63 16.945,25 10.006,41
Cash-flow (3) 32.493,8 35.753,1 30.155,9
Cash-flow (% du chiffre d'affaires) 16,89% 15,82% 12,68%
Evolution du Cash-flow 10,20% 10,03% -15,66%
Capitaux propres 112.030,4 123.919,7 125.251,2
Dettes financières nettes (4) 91.569,6 118.445,0 134.627,5
Investissements nets 27.353 27.094 30.596
Total du bilan 262.893,0 310.271,3 331.795,3
(5) ROE 19,3% 15,1% 8,1%
(6) ROCE 18,1% 15,6% 9,6%
Chiffres clés par action (en Euro par action)
EBITDA 2,10 2,38 2,00
Résultat net 0,89 0,81 0,49
Cash-flow (Cash-flow net après déduction des impôts) 1,52 1,67 1,41
Capitaux propres 5,24 5,79 5,86
Dividende brut/action 0,14 0,16 0,168
(1) Earnings Before Taxes Interest Taxes Depreciation & Amortisation: Résultat d'exploitation + Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales + Provisions pour risques et charges + amortissements (2) Earnings Before Interests & Taxes : Résultat d'exploitation- Amortissements du goodwill de consolidation (3) Cash-Flow: Résultat net + Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales + Provisions pour risques et charges + amortissements (4) Dettes financières nettes: dettes financières - placements de trésorerie et valeurs disponibles (5) Rentabilité des fonds propres : résultat net de la part du groupe / capitaux propres à la fin de l'exercice précédent (6) Return on capital employed / Rentabilité des capitaux investis: Bénéfice d'exploitation / (capitaux propres + intérêts de l'ensemble des tiers + provisions pour risques et charges + dettes financières nettes) Rapport du Commissaire Le Commissaire certifie que ses travaux de contrôle, qui sont entièrement terminés, ne révèlent pas de corrections significatives qui devraient être apportées à l'information sur les comptes, reprise dans le présent communiqué. Le Commissaire délivrera une déclaration sans réserves sur les comptes annuels, comprenant toutefois un paragraphe explicatif relatif à la réalisation du plan de redressement de la firme Roltrans, ainsi qu'à l'exigibilité des créances sur Roltrans, tels que commentés sous ' Evénements postérieurs à la clôture du bilan '. Les résultats du groupe en 2002 Le chiffre d'affaires net de l'année 2002 s'élève à 237,7 millions d'euros par rapport à 226 millions d'euros pour l'an 2001, soit une progression de 5,18 %. Cette hausse se compose d'une part d'une croissance interne de 3,23 % et d'autre part d'une croissance externe de 1,95 %. La croissance externe est la conséquence de la première consolidation des firmes SIP Protection, Vidal et Inducolor, reprises vers la mi-2001. En 2002, le chiffre d'affaires de la division Processing, la division la plus jeune, mais ayant la croissance la plus rapide, a augmenté de 54,7 % et atteint 39,36 millions d'euros, ce qui représente actuellement 16,5% du chiffre d'affaires total. La réalisation d'une croissance interne de 44,3 %, dans une conjoncture difficile, est une performance extraordinaire. Ainsi, les ventes de granulats, utilisés pour colorer les matières synthétiques dures, réalisées par EMB ont augmenté de plus de 50 % au cours de l'exercice précédent. EMB doit cette hausse au choix résolu de se concentrer, en matière de pigments, sur des créneaux. Coatex a également connu une forte augmentation au cours de l'exercice précédent. En 2002, le chiffre d'affaires des activités de coupe pour coussins gonflables a plus que doublé. En 2002, le chiffre d'affaires de la division Confection a baissé de 5,1% et se situe à 72 millions d'euros. La consolidation des sociétés reprises vers la mi-2001, SIP Protection et Vidal, reflète une croissance externe de 2,3 %, ce qui implique que les marchés existants ont baissé de 7 % environ, et ce surtout au cours du dernier trimestre. Début 2003, on a connu un vrai revirement. Les 2 premiers mois de 2003 montrent une augmentation substantielle des ventes par rapport à la même période en 2002. Malgré un marché difficile, la division Coating a réussi à réaliser une légère progression. Au cours de l'exercice précédent, le chiffre d'affaires a augmenté de 1,25 % et atteint 126,4 millions Euro. La hausse a principalement été réalisée dans deux segments : tissu à structure ouverte et tissus enduits par transfert. Une petite explication : les tissus à structure ouverte sont utilisés comme filets de renforcement dans les toitures, fondations, etc. Les tissus enduits par transfert sont des tissus respirants, à très grande résistance au déchirement, utilisés pour la fabrication de protège-matelas, vêtements de protection, etc. La marge brute sur l'exercice précédent est de 52,5 % du chiffre d'affaires par rapport à 57,3 % en 2001. L'élément le plus important à cet égard est la pression compétitive. Dans le but de garder notre part du marché, nous avons anticipé cette pression sur les prix de façon sélective et ce tant au sein de la division Confection qu'au sein de la division Coating. Le cash-flow opérationnel ou EBITDA est de 42,8 millions d'euros ou 18,0 % du chiffre d'affaires. Le résultat d'exploitation de l'exercice précédent est de 24,6 millions d'euros ou 10,35 % du chiffre d'affaires par rapport à 14,96 % du chiffre d'affaires de l'année précédente. La marge EBIT (résultat d'exploitation- amortissement du goodwill de consolidation) s'élève pour l'exercice 2002 à 23 millions d'euros ou 9,72 % par rapport à 14,35 % l'année précédente. Les charges financières dans l'exercice écoulé s'élèvent à 8,7 millions d'euros. Ce montant comprend d'une part les charges des emprunts à concurrence de 7,2 millions d'euros et d'autre part 1,5 millions d'euros d'amortissements du goodwill de consolidation. A ce sujet, il faut remarquer que les charges d'intérêts sur l'exercice 2002 comprennent un montant de 1 million d'euros qui se rapporte à des actifs en cours de construction. Dans le cadre de la transition prévue à la norme IFRS, nous avons déjà décidé de ne plus porter en compte des intérêts intercalaires et de prendre ces coûts immédiatement à charge du résultat. A la publication des chiffres du troisième trimestre, il a été annoncé que la division Confection mettrait progressivement un terme à une partie de sa capacité de production en Europe. Cet objectif a été réalisé complètement au quatrième trimestre. Le coût total de cette opération s'élève à 900 000 Euro et a complètement été pris en charge sur le résultat exceptionnel. En outre, il est utile de savoir que tous les frais de démarrage du programme d'investissement en cours sont immédiatement pris en charge sur l'exercice en cours, par analogie avec les années précédentes. Le résultat net du groupe est de 10,4 millions d'euros, soit 4,40% du chiffre d'affaires et concorde parfaitement avec les prévisions publiées antérieurement. Malgré le lourd programme d'investissements en cours, la rentabilité des capitaux investis s'élève toujours à un bon 9,6 %. Dividende Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des Actionnaires de rembourser un dividende brut pour 2002 de 0,168 euro, soit une augmentation de 5 % par rapport au remboursement du dividende de 2001. Par cette augmentation, le Conseil d'Administration veut remercier ces actionnaires pour leur soutien à l'entreprise et exprimer sa confiance en l'avenir de l'entreprise. Rapport d'activités L'année passée, la division Confection s'est principalement concentrée sur l'intégration avancée et la rationalisation de ses activités opérationnelles. De ce fait, les activités commerciales en Scandinavie ont été réorganisées et une agence de ventes a ouvert ses portes en Allemagne dans le but de travailler plus intensivement encore sur le marché allemand, le plus grand marché d'Europe. La confection est un secteur fortement axé sur les coûts. Dans ce cadre, il a été décidé de diminuer progressivement la capacité de production en Europe, au profit des unités de production dans les pays à bas salaires. L'atelier de production en France, T.T.E., a été fermé et les ateliers de production SIP Protection en France et D.P.C. en Irlande ont été fortement réduits. L'année passée, la division Coating s'est consacrée à l'achèvement et à la mise en service des projets d'investissements en cours. Au cours de l'année écoulée, les investissements s'élevaient au total à environ 30 millions d'euros. Dans cette même année, la capacité de l'usine d'extrusion de fils polyester a ainsi doublé, passant de 7.500 tonnes à 15.000 tonnes. Cette extension a été achevée fin novembre et vers la mi-décembre la capacité totale a été mise en exploitation. Lors de l'extension de la capacité de production, la possibilité d'extrusion de fils en polyamide a été prévue. Ces fils en polyamide constituent la matière première de base des tissus pour coussins gonflables. La ligne d'enduction par extrusion est le deuxième grand projet de l'année passée. Pour le groupe Sioen, c'est une toute nouvelle technique de production qui nous permet de produire un certain nombre de produits d'une façon extrêmement compétitive. C'est surtout important pour la production des tissus de base pour bannières publicitaires. Par cette technique de production, le groupe peut également produire un certain nombre de nouveaux produits destinés à de nouveaux débouchés. Sous ce rapport, un nouveau laboratoire central a été développé au siège à Ardooie. L'équipe R & D s'y est établie et y coordonne et centralise tous les travaux de recherche et de développement. L'usine à Mouscron a fait de grands investissement dans une nouvelle ligne d'enduction par transfert et a décidé de construire une machine qui sera uniquement utilisée pour la fabrication de tissus destinés à la confection de vêtements de protection. De cette façon, la machine multifonctionnelle existante aura une plus grande capacité, qui sera réservée à l'enduction de tissus techniques sur grandes largeurs. Evénements postérieurs à la clôture du bilan Le 24 mars 2003, le Conseil d'Administration a approuvé la reprise de 100 % des actions du groupe Roltrans. Cette reprise s'inscrit dans la stratégie d'intégration verticale adoptée par Sioen qui devient le leader du marché des ' bâches confectionnées ', un marché qui a besoin de consolidation. L'année passée, le chiffre d'affaires du groupe Roltrans s'élevait à environ 30 millions d'euros. Cet important client de Sioen a eu des problèmes financiers, entre autres en conséquence de la délocalisation des activités clés vers la Pologne et la restructuration y afférente. Ceci s'est reflété en des capitaux propres négatifs de 9 millions d'euros en décembre 2002 après la constitution d'une provision de restructuration de 2 millions d'euros et sans tenir compte d'une plus-value latente sur l'immobilier à réaliser aux Pays-Bas. La valeur comptable nette de ce bien immobilier est de 5,5 millions d'euros, tandis que le rapport d'appréciation mentionne une valeur marchande estimée entre 9 et 11 millions d'euros. Tant la délocalisation que la restructuration se déroulent selon les prévisions. La reprise sera concrétisée par l'apport en nature des facilités de crédit admises, ainsi que par une recapitalisation au comptant de l'ordre de 5 millions d'euros. Pour cette année, Sioen prévoit que Roltrans atteindra le seuil de rentabilité et que cette firme contribuera proportionnellement au bénéfice du groupe à partir de l'année prochaine. (Par conséquent, le Conseil d'Administration a décidé de ne pas porter en compte une moins-value sur les créances de Sioen à charge de Roltrans). A la fin de l'année 2002, ces créances s'élevaient environ à 16 millions d'euros (facilités de crédit à concurrence de 6 millions d'euros, créances commerciales à concurrence de 10 millions d'euros). Prévisions pour l'année 2003 L'année a commencé dans une atmosphère positive. Le chiffre d'affaires sur les premiers mois de 2003 se situe à un niveau substantiellement plus élevé par rapport à la même période de l'année passée. Sur les 2 premiers mois, on a réalisé un chiffre d'affaires de 42,5 millions d'euros, soit une augmentation de 11 % par rapport à la même période en 2002 avec un développement positif du bénéfice et du cash-flow. Dans le cadre des développements récents au Moyen Orient et les retombées éventuelles sur l'économie mondiale, il est extrêmement difficile de faire des prévisions. Toutefois, Sioen envisage l'avenir avec confiance. Profil du Groupe Sioen Industries Sioen Industries est un groupe industriel intégré à croissance rapide, qui est actif dans les secteurs du textile technique et de la chimie spécialisée via trois divisions. La Division Coating est le numéro un mondial de l'enduction des fibres synthétiques, soutenu par un groupe de filature à intégration verticale, et des ateliers de tissage modernes. La Division Confection est le numéro un européen des vêtements de protection industriels, des vêtements de sport et de loisir, en tissus techniques. La Division Processing se charge de la production de pâtes et de granulés pigmentaires, du traitement des tissus enduits et des films en PVC, ainsi que de la production de filtres pour des applications industrielles. Depuis sa fondation, en 1960, le groupe Sioen a connu une croissance continue. Aujourd'hui, Sioen Industries possède plus de 30 sites de production et de vente, qui permettent au groupe de réaliser un chiffre d'affaires de 238 millions d'euros, grâce à la collaboration d'environ 4 000 travailleurs. Sioen Industries est entrée en Bourse de Bruxelles depuis 1996, et est cotée sur le marché continu d'Euronext Bruxelles, et fait en outre partie du segment Next Prime. Calendrier financier Assemblée Générale des Actionnaires : Vendredi 30 mai 2003 Présentation du résultat du premier trimestre 2003 : Vendredi 30 mai 2003 Présentation des résultats du premier semestre 2003 : Vendredi 12 septembre 2003 Présentation du résultat du troisième trimestre 2003 : Vendredi 7 novembre 2003 Présentation du résultat de 2003 : Mars 2004 Pour plus de renseignements / Renseignements financiers / Investisseurs, veuillez contacter : Geert Asselman CFO Sioen Industries n.v. Fabriekstraat 23 B-8850 Ardooie Tel. 051/74.09.80 Fax 051/74.09.79 E-mail : [email protected]
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