Dexia ( Cours :  DEX  )
PRLine le 09/02/00

Résultats commerciaux 1999 en forte progression - Lancement d’une OPR-RO sur les titres Dexia France - Cooptation d’André Lévy Lang au Conseil d’administration

1. Des performances commerciales d’excellente tenue dans tous les métiers du groupe

Le Conseil d’administration qui s’est tenu le mardi 8 février a pris connaissance du rapport d’activité, marquée par une progression très satisfaisante dans chacun des métiers du groupe Dexia :

Public & Project Finance Dans ce métier, l’encours au bilan à court et à long terme s’est élevé, au 31/12/1999, à 124.2 Milliards d’€ (hors filiales mises en équivalence), en progression de +20.1% par rapport à fin 1998. Cette progression de l’encours est due à un bon développement de l’activité dans son ensemble, mais également à des modifications de périmètre (la principale étant l’intégration de la filiale italienne Crediop). A périmètre constant, la croissance aurait été de +8.1%. En ce qui concerne la production de crédits à long terme, celle-ci s’est élevée à 25.4 Milliards d’€, en progression de +18.8%. Géographiquement, le groupe Dexia se félicite des améliorations constatées dans tous ses principaux marchés.

· Ainsi, en France, la part de marché du financement à long terme aux collectivités locales augmente légèrement à 42.5% (contre 42.0% en 98) ; parallèlement, les financements aux autres acteurs locaux ainsi que les financements structurés voient leur part progresser dans l’ensemble de la production ; dans un marché particulièrement compétitif, l’encours de financement à court et à long terme atteint en France 52.7 Milliards d’€, en hausse de +2.8%.

· En Belgique, cette progression est de +2.4%, l’encours s’établissant à 25.8 Milliards d’€ ; quant à la part de marché sur production pour l’ensemble du secteur local belge, elle s’est maintenue à son niveau antérieur de 84%.

· Dans les filiales internationales, l’encours et la production ont progressé de façon remarquable : +69.6% (ou +23.3% à périmètre constant) concernant l’encours de financements bilantiels, qui s’établit à 45.7 Milliards d’€ au 31/12/1999 ; la production de l’année s’est élevée à 15.3 Milliards d’€, en hausse de +28.0%. Les filiales internationales représentent désormais 37% de l’encours de financement du premier métier, contre 26% l’an passé. Cette évolution, et les taux de croissance particulièrement satisfaisants constatés, prouvent la pertinence de la stratégie internationale du groupe , notamment dans les entités italienne et espagnole -qui tirent désormais pleinement les bénéfices de leur intégration au groupe Dexia - et aussi chez CLF New York, qui devient l’un des principaux producteurs de financements du groupe en dehors de ses marchés domestiques

Banque commerciale de proximité Dans ce métier, Dexia a aussi connu une très belle année, grâce à une dynamique commerciale forte en matière de collecte, de crédit, et d’assurance, et tout en poursuivant la restructuration de son réseau : 117 structures en « étoile » sont désormais opérationnelles, sur les 168 prévues à horizon 2002. L’encours de placements (y compris hors bilan) de la clientèle s’élève à 55.5 Milliards d’€, en hausse de +7.4%. Cette amélioration est d’autant plus satisfaisante que la part dans l’encours des placements désintermédiés atteint 29.3% (contre 23.3% un an plus tôt), et que d’autre part les carnets de dépôt représentent 36.1% des ressources clientèle de bilan (hors compte à vue), contre 30.5% à fin 97 et 33,7% à fin 98. La part de marché de Dexia en Belgique en ce qui concerne la collecte de ressources reste importante et stable pour les Bons de Caisse (environ 30%) et les Carnets de Dépôts (11.4%), et elle progresse à 9% (contre 8.4% un an plus tôt) dans les Sicavs. L’activité de crédit a elle aussi connu d’excellentes progressions : la production de crédits hypothécaires en Belgique est en croissance de 36% par rapport à 1998, l’encours s’établissant à 7.0 Milliards d’€ ; la production de crédits d’investissement aux professionnels et PME a, quant à elle, progressé de +47%, l’encours atteignant 3.9 Milliards d’€ ; enfin la production de produits d’assurance, qui s’est élevée à 741 Millions d’€, (en hausse de 50%), conforte Dexia dans son ambition de devenir un acteur majeur de la distribution, en Belgique et au Luxembourg, de cette gamme de produits.

Banque Privée, Gestion d’actifs et Administration de fonds Ce métier constitue un pôle de profitabilité et de développement très puissant de Dexia, comme en atteste l’activité commerciale et les nombreuses initiatives de croissance externe qui y ont pris place. Rappelons qu’en 1999, Dexia a racheté le groupe Rekord, réseau spécialisé distribuant en Allemagne des produits de bancassurance et de gestion de patrimoine ; qu’il a acquis des intérêts dans plusieurs structures spécialisées, notamment en Espagne (Fortior) et en Malaisie (JMF Asset Management); et qu’enfin, le groupe a restructuré ses 2 acquisitions antérieures en France : UBS Asset Management devenue Dexiam France, et la BIMP devenue Dexia Banque Privée France. Cette politique se poursuivra en 2000.

· En Banque privée, le montant des avoirs de la clientèle s’élève, au 31/12/1999, à 29 Milliards d’Euros, en augmentation de 14% par rapport à l’année précédente. Dans cette activité en fort développement en Europe, le groupe Dexia s’inscrit, compte tenu de cet encours, de la qualité de sa clientèle, et de son niveau d’activité, en place très honorable, si on le compare aux grandes banques de la zone Euro, actives sur ce marché.
· En Gestion d’Actifs, l’encours géré qui s’élève à 40.8 Milliards d’€, s’est accru de +39.4% en un an , en partie sous l’effet des performances (environ pour un quart de cette croissance), mais surtout grâce à l’afflux de capitaux et de clients nouveaux.
· Enfin, dans la Gestion Administrative de Fonds Dexia a confirmé en 1999 sa position de leader européen dans une des spécialités bancaires qui connaît -et connaîtra- les plus fort taux de progression. En effet, au Luxembourg -qui est la première place européenne en termes d’encours et de nombre de fonds d’investissements- Dexia (via sa filiale BIL) est la première banque de la place. Elle y détient 20,8% du marché des banques dépositaires pour compte de tiers ; elle y est aussi le premier acteur en matière de l’administration de fonds d’investissement avec 20.8% de part de marché; elle y est première enfin dans la catégorie des Agents de transfert, avec 42.2% de part de marché en nombre de fonds, et 53.7% en capitaux. Les capitaux qu’elle détient, comme banque dépositaire, s’élèvent à 73 Milliards d’€ à fin 1999 (+58.9% en un an). En 2 ans, Dexia aura multiplié par 2.5 son encours de capitaux gérés, par l’effet de l’élargissement de sa gamme de services, de son développement international, et de la croissance naturelle très élevée de la demande existant dans ces activités.

2. Lancement d’une OPR- RO sur les titres Dexia France non apportés à l’OPE puis à l’OPES

Suite aux résultats définitifs de l’Offre Publique d’Échange Simplifiée de Dexia sur Dexia France publiés par le Conseil des Marchés Financiers le 25 janvier 2000, Dexia détient désormais un nombre total de 39 552 476 actions Dexia France représentant 98,45 % du capital et des droits de vote de Dexia France.

Conformément aux articles 5-6-3 et 5-7-1 du Règlement Général du Conseil des Marchés Financiers, les Conseils d’Administration de Dexia et de Dexia France, réunis le 8 février 2000, ont approuvé le dépôt d’un projet d’Offre Publique de Retrait suivie d’un Retrait Obligatoire par Dexia sur les 621 039 actions Dexia France non détenues par elle, ainsi que sur les 336 415 actions Dexia France qui résulteraient de la levée d’options de souscription d’actions, au prix de €150 par action.

Les Conseils ont pris connaissance du rapport d’évaluation réalisé par Morgan Stanley SA, J.P. Morgan & Cie SA et Rothschild & Cie Banque ainsi que du rapport d’expertise établi par Associés en Finance retenu en qualité d’expert indépendant chargé de porter une appréciation sur cette évaluation.

Le calendrier de cette nouvelle offre sera, le cas échéant, déterminé en accord avec les Autorités de marché.

Dans cette attente, le Conseil des Marchés Financiers a demandé à ParisBourse SBF SA de suspendre la cotation des actions Dexia France.

3. Modification de la composition du Conseil d’Administration

Le Conseil d’Administration de Dexia a pris acte de la démission de Gérard Worms. Gérard Worms étant de plus en plus impliqué comme Associé-Gérant de Rothschild & Cie Banque dans des projets induits par la restructuration de l’industrie bancaire européenne, il a souhaité, en plein accord avec François Narmon, Président du Conseil d’Administration, et Pierre Richard, Administrateur Délégué de Dexia, et dans l’esprit d’une application scrupuleuse des principes de Corporate Governance, remettre son mandat d’Administrateur à la disposition du Conseil. Le Conseil d’Administration l’a vivement remercié de la contribution qu’il a apportée à ses travaux et a coopté, pour le remplacer, Monsieur André Lévy-Lang.
PRLine le 09/02/00

Internet : http://www.dexia.com
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