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Industrie: Pharmacie/cosmétique Thème: Résultats SOLVAY GROUPE SOLVAY : Excellente année 2002 : Résultats provisoires 2002 en haute de 23% 11 février 2003 - Croissance importante des résultats des secteurs Plastiques et Pharmaceutique - Première intégration annuelle des résultats de Solvay Solexis (ex-Ausimont) - Résultat net consolidé record de 496 millions d'EUR - Cash flow consolidé record de plus d'1,1 milliard d'EUR Le Groupe Solvay clôture l'année 2002 avec un résultat courant net de 496 millions d'EUR, en progression de 23% par rapport à l'année 2001 (403 millions d'EUR), malgré un contexte économique mondial difficile. Avec une croissance de 23% de l'EBIT, alors que le chiffre d'affaires a baissé de 9%, le Groupe a fortement amélioré sa marge EBIT sur chiffre d'affaires, qui passe de 7,2% en 2001 à 9,7% en 2002. Cette évolution résulte surtout de la mise en oeuvre de décisions stratégiques majeures qui ont fortement amélioré la qualité du portefeuille d'activités du Groupe. L'EBIT a évolué de façon contrastée selon les Secteurs. Les résultats du Secteur Pharmaceutique ont progressé de 13%. Le Secteur Plastiques a enregistré une hausse très importante de ses résultats par rapport au faible niveau de 2001, grâce notamment à l'apport de Solvay Solexis et à la progression des vinyliques. Le Secteur Transformation croît également (+7%) tandis que l'EBIT du Secteur Chimique baisse de 18%, affecté principalement par la baisse du prix de la soude caustique. Les incertitudes géopolitiques limitent la visibilité en 2003 et particulièrement en début d'année. Il conviendra d'y rester attentif. La contribution de plus en plus importante des produits Pharmaceutiques et des Spécialités, alliée au renforcement de la compétitivité de ses Produits Essentiels, devrait cependant permettre au groupe Solvay de faire face.
(intérêts des tiers inclus) MILLIONS D'EUR MILLIONS D'EUR 2002 /2001 (EUR) MILLIONS D'USD (1)
2001 2002 (2) Var % 2002 (2)
Chiffre d'affaires 8725 7918 -9% 8304
Marge brute 2444 2643 +8% 2772
EBIT 628 772 +23% 810
Charges sur endettement net -90 -68 -24% -71
Impôts courants -135 -170 +26% -178
Mise en équivalence du polyéthylène (3) - -38 n.s. -40
Résultat courant net (4) 403 496 +23% 520
Résultats exceptionnels nets 0 0 - 0
Résultat net 403 496 +23% 520
Amortissements 522 611 +17% 641
Cash flow 925 1107 +20% 1161
Dépenses d'investissements 2627(5) 680 n.s. 713
Recherche et Développement 341 397 +16% 416
(1) 1 EUR = 1,0487 USD (31 décembre 2002) (2) Chiffres non audités : les informations comptables du communiqué de presse n'ont pas été certifiées par le Commissaire-réviseur (3) Les résultats des participations du Groupe dans les joint ventures en polyéthylène haute-densité avec BP ont été mis en équivalence en 2002. (4) Pour rappel, les goodwills d'acquisition d'Ausimont et des polymères spéciaux de BP ayant été portés en déduction des fonds propres en 2001, les résultats ne contiennent aucun amortissement de ces goodwills. (5) Y compris l'acquisition d'Ausimont (1,3 milliard d'EUR) et l'acquisition, par échange d'activités, des polymères spéciaux de BP (606 millions d'EUR). Le chiffre d'affaires de l'année 2002 a atteint 7.918 millions d'EUR, en baisse de 9% par rapport à 2001. Cette baisse s'explique principalement par les changements de périmètre de consolidation : la mise en équivalence des résultats dégagés par les participations du Groupe dans les joint ventures en polyéthylène haute-densité avec BP, la vente de l'activité des systèmes d'alimentation air moteur, provoquent une baisse (- 1.392 millions d'EUR). Celle-ci n'est pas totalement compensée par l'intégration des activités ex-Ausimont (+ 461 millions d'EUR). Par ailleurs, les variations de change, en particulier la dévaluation du peso argentin et, au second semestre 2002, l'impact négatif du USD, se traduisent par une baisse de 4,4% du chiffre d'affaires. Les charges sur endettement net s'élèvent à 68 millions d'EUR, en baisse de 24% par rapport à 2001. Cette baisse résulte principalement des gains de change (24 millions d'EUR) réalisés notamment sur la vente d'une couverture de change en Argentine, devenue superflue suite à la conversion forcée en Peso de notre endettement en USD dans ce pays. Les impôts courants augmentent de 26%. Le taux d'imposition moyen s'élève à 24%. Pour les joint ventures en polyéthylène haute-densité avec BP , les résultats des participations du Groupe ont été mis en équivalence. La seconde partie de l'année a connu un redressement de la situation américaine alors que les résultats européens sont très mauvais. Les restructurations qui y sont réalisées en 2002 devront permettre à la joint venture de mieux résister à des conditions de marché difficiles. Le solde négligeable des résultats exceptionnels se décompose, d'une part en produits exceptionnels provenant essentiellement du gain net de la cession des droits de commercialisation américains de l'anti-hypertenseur Teveten® , de la reprise de charges d'impôts excédentaires et de ventes d'actifs et de participations et, d'autre part, en charges exceptionnelles d'amortissement des immobilisations incorporelles de Luvox® , suite à son retrait volontaire du marché américain, d'ajustements de provisions pour perte résultant des désinvestissements obligatoires dans le cadre de l'acquisition d'Ausimont, de restructurations et d'amortissements exceptionnels de goodwills (dont Pipelife) et d'actifs qui n'ont plus d'utilité économique. Le résultat net s'établit, comme le résultat courant net, à 496 millions d'EUR, en hausse de 23%. Les amortissements totaux progressent de 17% principalement sous l'effet des amortissements exceptionnels. Le cash flow s'établit à un niveau record dépassant le milliard d'EUR (1.107 millions d'EUR), en hausse de 20% par rapport à l'année 2001. La situation financière consolidée nette reste très saine en fin d'année, avec un ratio ' net debt to equity ' inférieur à 30%. RESULTATS PAR ACTION
Performances par action EUR/ACTION EUR/ACTION 2002/2001 USD/ACTION (1)
2001 2002 (2) Var% 2002 (2)
Résultat courant net 4,72 5,53 +17% 5,80
Résultat net 4,72 5,53 +17% 5,80
Cash flow 10,82 12,72 +18% 13.34
Nombre d'actions (000) 84.445 84.610 n.s. 84610
(1) EUR = 1,0487 USD (31 décembre 2002), (2) Chiffres non audités Les intérêts des tiers (29 millions d'EUR) incluent les dividendes préférentiels liés au financement de 800 millions d'EUR pour l'acquisition d'Ausimont (23 millions d'EUR). Le résultat courant net s'établit à 5,53 EUR par action, en hausse de 17% par rapport à 2001, reflétant la hausse des résultats globaux du Groupe. STRATEGIE DE CHANGEMENT DU GROUPE SOLVAY Les résultats des activités ex-Ausimont, intégrés dans les résultats consolidés du Groupe à partir du 1er janvier 2002 , sont supérieurs à nos attentes. Les polymères fluorés, les élastomères et les fluides fluorés sont regroupés, avec les polymères fluorés de Solvay, au sein d'une nouvelle entité Solvay Solexis, faisant partie de la Strategic Business Unit Specialty Polymers dans le secteur Plastiques. Ces activités ont représenté la plus grosse partie du résultat 2002 des activités issues d'Ausimont. Les résultats des dérivés chimiques et des spécialités chimiques fluorées sont inclus dans les Strategic Business Units concernées du secteur Chimique.
Millions EUR Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires
SECTEURS 2001 2002 (1) 2002 / 2001
Var%
Pharmaceutique 1769 1863 5%
Chimique 2751 2636 -4%
Plastiques 2624(2) 1940 -26%
Transformation 1581 1479 -6%
GROUPE 8725 7918 -9%
Millions EUR EBIT EBIT EBIT
SECTEURS 2001 2002 (1) 2002 / 2001
Var%
Pharmaceutique 203 230 13%
Chimique 286 235 -18%
Plastiques 70 (2) 234 234%
Transformation 68 73 7%
GROUPE 628 772 23%
(1) Chiffres non audités (2) En 2001, les participations de Solvay dans les joint ventures en HDPE avec BP affichaient un chiffre d'affaires de 1.221 millions d'EUR et un EBIT de -27 millions d'EUR. SECTEUR PHARMACEUTIQUE Résultats en hausse de 13% sur l'année 2002 Intensification des programmes de R&D - Le chiffre d'affaires du secteur Pharmaceutique a progressé de 5% en 2002. A taux de change constants, le chiffre d'affaires aurait progressé de 9%. - Toutes les divisions thérapeutiques progressent (Gynécologie/Andrologie + 10%, Gastroentérologie +7%, Cardiologie +21%), sauf la Psychiatrie (- 11%). - Les ventes américaines ont poursuivi leur croissance : +5% en EUR (+11 % en USD), malgré le retrait volontaire de Luvox® en avril 2002. Androgel®, qui a fait l'objet en 2002 d'un brevet distinguant l'originalité de sa formulation et de sa méthode d'administration, y progresse de 51% en EUR (+58% en USD). Les ventes de Prometrium® ont crû de 9% en EUR (soit +15% en USD). Les ventes d'Estratest® ont crû de 4% en EUR (+10% en USD) sur l'ensemble de l'année. Elles ont néanmoins connu une baisse de 14% en EUR (soit -3% en USD) au 2ème semestre 2002 par rapport au 2ème semestre 2001, suite à la publication, début juillet 2002, de deux études américaines sur les effets à long terme de certains traitements hormonaux féminins ne faisant pas partie du portefeuille de Solvay. Les discussions avec la FDA visant à l'amélioration de la qualité des procédures d'enregistrement des produits se poursuivent. - Dans les autres régions du monde, l'antihypertenseur Teveten®, commercialisé par Solvay hors Etats-Unis, enregistre une progression remarquable de +49% de ses ventes. Pantoloc® , commercialisé au Canada pour le traitement des brûlures d'estomac, progresse de 24% et dépasse les 100 millions d'EUR de chiffre d'affaires. Les ventes à l'exportation ont très bien progressé (+20%), en particulier les pays d'Europe Centrale et de l'Est, ce qui a permis de compenser une moindre croissance en Europe de l'Ouest. Sintofarma, au Brésil, poursuit son développement. - En 2002, le Groupe a en outre intensifié son programme de R&D (+22% de dépenses en 2002 comparativement à 2001). En particulier, Solvay Pharmaceuticals a poursuivi activement la phase III du programme d'essais cliniques sur le cilansetron, molécule destinée à traiter le syndrome du côlon irritable. En parallèle, se poursuivent notamment les programmes d'essais cliniques du tedisamil, molécule en phase III destiné à traiter l'arythmie cardiaque; du SLV 306, en Phase II de développement pour le traitement de l'hypertension et la décompensation cardiaque congestive ; et du DU127090, avec Lundbeck, pour traiter la psychose et la maladie de Parkinson. En 2002, Solvay a également enrichi son portefeuille de R&D avec l'acquisition des droits mondiaux exclusifs (à l'exception du Japon) du cetrorelix, molécule en phase II visant le traitement de l'endométriose et des fibromes utérins ainsi que de l'hypertrophie bénigne de la prostate. - Les résultats du secteur Pharmaceutique (230 millions d'EUR) ont progressé de 13% en EUR. La marge EBIT sur chiffre d'affaires du secteur Pharmaceutique continue de s'améliorer. SECTEUR CHIMIQUE Résultats inférieurs de 18% par rapport à 2001 Evolution satisfaisante du carbonate de soude Reprise récente de la soude caustique après une année 2002 en détérioration sensible - Les activités de Carbonate de soude ont bénéficié en 2002 de conditions de marché relativement satisfaisantes. Les activités européennes ont connu un bon niveau de la demande. L'offre et la demande américaines s'équilibrent progressivement mais ce marché reste encore soumis à de fortes pressions concurrentielles. - Les résultats des activités Electrochemistry and derived specialties s'inscrivent en retrait suite à la baisse importante en 2002 du prix de la soude caustique, comparativement au niveau élevé de 2001. On assiste, cependant, depuis la fin de l'année 2002,à une amélioration des prix. - Les conditions climatiques favorables et les premières synergies de la joint venture Esco ont permis une évolution favorable des résultats du Sel. - Les résultats des Peroxydés sont restés sous pression, même si l'Europe connaît une légère amélioration. - Les Spécialités Chimiques Fluorées ont subi des conditions de marché peu favorables tout au long de l'année 2002. - Les Carbonates de baryum et de strontium ont dû faire face à des conditions de marché difficiles. SECTEUR PLASTIQUES Résultats plus que triplés Intégration des spécialités fluorées de Solvay Solexis (polymères, élastomères et fluides) Evolution favorable des vinyliques - Les résultats des Vinyliques ont progressé en 2002 grâce à la compétitivité retrouvée de Solvay Indupa suite à la dévaluation du Peso argentin, et grâce à une demande satisfaisante en Europe et en Asie. - Les conditions de marché des Specialty Polymers ont été plus difficiles en 2002 comparativement à celles des deux dernières années, suite au ralentissement important de certains marchés finaux (électronique, télécommunications, aéronautique, ...). Toutefois, certains polymères tels que le PVDC (résine barrière) et les élastomères fluorés (applications de haute performance) ont connu une progression satisfaisante en 2002. - Les Performance compounds de PP et PEHD ont connu des marges et des volumes favorables tandis que les compounds de PVC ont subi des pressions importantes du fait de l'augmentation du prix du PVC. SECTEUR TRANSFORMATION Croissance des résultats de 7% - Inergy Automotive Systems (joint venture 50/50 avec Plastic Omnium en systèmes à carburant) a vendu près de 11,5 millions de systèmes à carburant en 2002, soit une croissance de 9% par rapport à 2001. Inergy a multiplié, en 2002, les initiatives visant à renforcer son leadership en tant que fournisseur global de systèmes à carburant répondant à des spécifications de plus en plus sévères. - Les résultats de Pipelife (joint venture 50/50 avec Wienerberger en tubes et raccords) ont progressé grâce à de très importants efforts de restructuration menés partout dans le monde et à une politique sélective de recentrage des activités. L'activité tubes subit cependant de fortes pressions compétitives en Europe. - Les Feuilles Industrielles enregistrent des performances satisfaisantes, compte tenu de la hausse importante des prix des matières premières, grâce au renforcement du leadership en Spécialités (telles que les feuilles de placage, les feuilles imprimées pour piscines et les feuilles à usage médical). INVESTISSEMENTS, RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT Les investissements 2002 se sont élevés à 680 millions d'EUR, tenant compte d'une sélection très rigoureuse des projets des différents secteurs. Les dépenses de R&D ont atteint 397 millions d'EUR, incluant 270 millions d'EUR (68% du total) pour le secteur pharmaceutique. Les budgets 2003 d'investissement et de R&D s'établissent respectivement à 843 millions et à 421 millions d'EUR. En 2003, l'effort de recherche dans le secteur Pharmaceutique devrait représenter 69% des dépenses de R&D du Groupe. PUBLICATION TRIMESTRIELLE DES RESULTATS et ADOPTION DES NORMES INTERNATIONALES DE COMPTABILITE Les comptes 2002 du Groupe Solvay ont été établis selon les normes belges de comptabilité (Belgian GAAP). A partir de 2003, le Groupe Solvay publiera ses résultats conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et sur une base trimestrielle. Une simulation des comptes 2002 retraités en IFRS sera publiée dans le rapport annuel 2002, disponible sur Internet (www.solvay-investors) à la fin du mois de mars 2003. Dates-clés de la communication financière en 2003 : - 28 mars 2003 : résultats définitifs 2002 - fin mars 2003 : publication du rapport annuel 2002 sur internet : www.solvay-investors.com - 30 avril 203 : résultats du 1er trimestre 2003 et réunion annuelle des analystes et investisseurs - 5 juin 2003 : Assemblée Générale - 31 juillet 2003 : résultats du 2ème trimestre 2003 - 31 octobre 2003 : résultats du 3ème trimestre 2003 Pour obtenir des informations complémentaires : Solvay Investor Relations Tél. 32-2-509.60.16, Fax. 32-2-509.72.40 E-mail : [email protected] , Website : www.solvay-investors.com Contact presse Tel. : 32/2/509 72 30 / e-mail : [email protected] Investor Relations Tel. : 32/2/509 60 16 / e.mail : [email protected] Internet : http://www.solvay.com
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