CARESTEL ( Cours :  CAR  )
PRLine le 26/03/01

Résultats consolidés exercice 2000

LE GROUPE CARESTEL CONSOLIDE SA PHASE DE CROISSANCE STRATEGIQUE ET CONTINUE A SE PROFILER EN TANT QU'ACTEUR EUROPEEN DANS TOUTES SES ACTIVITES

HAUSSE DE 23 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET DE 11 % DU CASHFLOW COURANT APRES IMPOTS

CARESTEL ET FORTIS BANQUE EN NEGOCIATONS FINALESAU SUJET D’UNE SCISSION DES BIENS IMMOBILIERSAU SEIN DE LA DIVISION HOTELIERE

Depuis le début de 1999 – l'année de l'entrée en bourse du groupe Carestel – le Groupe s'est considérablement développé pour devenir un des grands restaurateurs européens de concession, réalisant clairement de ce fait les premiers objectifs de son ambitieuse stratégie de croissance, à savoir sur une période de 2 années :

- Une augmentation de plus de 4 milliards de BEF du chiffre d'affaires, qui passe à près de 9,5 milliards de BEF, soit une hausse de 73 %.
- Une croissance de 25 %, pour un cercle de consolidation inchangé, qui dépasse largement la moyenne du marché dans le secteur.
- Une croissance externe et surtout étrangère de 48 %, permettant d'atteindre des positions de leader du marché en Europe du nord.
- Une présence croissante en Angleterre, en France, en Autriche et en Allemagne, d’où une politique d'antenne régionale est menée.

La stratégie de croissance suppose des investissements, des innovations, des structurations et des restructurations. L'année 2000 s'est donc caractérisée par des efforts particuliers en matière de participation à des appels d'offres, création de nouveaux concepts et formation du personnel afin d'améliorer la qualité du service. Après étude par le Conseil d'administration, les coûts connexes ont été classés sous la rubrique investissement, à concurrence de 48 millions de BEF.

Durant l'exercice 2000, Carestel S.A. a réalisé les chiffres consolidés suivants:

 
                            31/12/00 31/12/99 31/12/00 31/12/99 Différence 
                             (Mio. BEF)(Mio. BEF)(Mio. EUR)(Mio. EUR) en %
Chiffre d'affaires             9.492,7  7.729,5   235,32   191,61    +22,8
Résultat d'exploitation avant 
amortissement des 
immobilisations incorporelles    359,5    357,7     8,91    8,87    +0,5
Amortissement consolidées des 
immobilisations incorporelles    -38,4    -26,8    -0,95   -0,66   +43,2
Résultat d'exploitation après 
amortissement des 
immobilisations incorporelles    321,2    330,9     7,96    8,20    -2,9
Résultat financier               -25,6    -47,6    -0,63   -1,18   -46,2
Bénéfices courants avant 
amortissement consolidées des 
immobilisations incorporelles    333,9    310,1     8,28    7,69    +7,7
Bénéfice courant après
amortissement des 
immobilisations incorporelles    295,5    283,3     7,33    7,02    +4,3
Résultat exceptionnel             19,5     10,6     0,48    0,26   +84,5
Résultat avant impôts            315,1    293,9     7,81    7,29    +7,2
Résultat après impôts            168,6    161,9     4,18    4,01    +4,1
Résultat après impôts 
– part du groupe                 154,0    148,2     3,82    3,67    +3,9
Cash-flow courant après 
impôts *                         533,9    481,9    13,24   11,95   +10,8

* résultat après impôts (part du groupe) + amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, immobilisations corporelles et incorporelles + réductions de valeur sur stocks et créances commerciales +/- provisions pour risques et charges +/- amortissements sur écarts de consolidation positifs/négatifs.

                                
                           31/12/00  31/12/99 31/12/00 31/12/99 Différence 
                               (en BEF)(en BEF)(en euros)(en euros) en % 
Bénéfice net par action
 – part du groupe                 17,3    18,2    0,4     0,5     -5,0%
Bénéfice net par action avant 
amortissement des 
immobilisations incorporelles     21,4    20,7    0,5     0,5     +3,3%
Résultat courant après impôts,
 part du groupe – par action **   19,2    19,4    0,5     0,5     -1,0%
Cash-flow courant après 
impôts par action ***             57,8    57,9    1,4     1,4     -0,2%

**résultat après impôts (part du groupe) +/- amortissements sur écarts de consolidation positifs/négatifs, +/- résultat exceptionnel
***résultat après impôts (part du groupe) + amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, immobilisations corporelles et incorporelles + réductions de valeur sur stocks et créances commerciales +/- provisions pour risques et charges +/- amortissements sur écarts de consolidation positifs/négatifs +/- résultat exceptionnel.

Par rapport au 31 décembre 1999, le cercle de consolidation a été élargi aux sociétés suivantes: Carestel Bigorre S.A.R.L. (100% - août 2000), Carestel Ile De France S.A.R.L. (100% - août 2000), Restair Gastronomie G.M.B.H. (90% - janvier 2000), Hotel Development Mechelen S.A. (100 % - avril 2000), Express Mechelen S.A. (100 % - août 2000) et Express Hasselt S.A. (100 % - août 2000). Par rapport à l'exercice précédent, il faut souligner en outre qu'en 2000, les activités de S.D.S. S.A. et du Groupe suédois Rasta ont été consolidées sur 12 mois (2 mois et 6 mois respectivement en 1999). Restair U.K. Branch assure l'exploitation de London City Airport, qui est donc reprise dans les chiffres de Restair S.A. depuis le 1 juillet 2000.

Au cours de l'exercice 2000, le chiffre d'affaires du groupe Carestel a réalisé une croissance de 1 763,2 millions de BEF soit une augmentation de 23 % par rapport à l'exercice précédent. Cette croissance du chiffre d'affaires peut être détaillée comme suit:

 

Croissance du chiffre d'affaires     en millions de BEF Croissance en %
. Pour un cercle de consolidation inchangé        734,3         10 %
. Pour un cercle de consolidation élargi        1.028,9         13 %

Les investissements susmentionnés pour la mise sur pied d'une structure organisationnelle européenne ont été substantiels surtout pour le démarrage sur le marché français et anglais. Les frais encourus correspondent en effet au lancement d'activités de concession à long terme dont la contribution au bénéfice ne se matérialisera que par la suite. L'investissement en supplément de capacité de production de Hot Cuisine en Suède, ainsi que l'extension de la division hôtelière constituent également la base d'une solide rentabilité future.

Le redressement opérationnel en Suède a été réalisé et s'est traduit en 2000 par un cash-flow opérationnel en équilibre.

Les chiffres clès pour un cercle de consolidation inchangé donnent une image beaucoup plus claire de l'amélioration de la marge pour les activités existantes:

 
                                  2000              1999
                               en millions      en millions    Croissance 
                                 de BEF           de BEF          en %
- Résultat d'exploitation avant 
amortissement des immobilisations
incorporelles consolidées.        402,9             357,7         13 %    
Résultat avant impôts et 
avant résultat exceptionnel       361,0             283,3         27 %
- Résultat avant impôts           398,0             293,9         35 %

DIVISION RESTAURATION COMMERCIALE

Le chiffre d'affaires total de la division restauration commerciale augmente de 25 % et passe à 7.681 millions de BEF, ce qui représente plus de 80 % du chiffre d'affaires du groupe. La part étrangère s'élève à 2 962 millions de BEF, soit près de 40 % de la division restauration commerciale.

Pour la division restauration autoroutière, 2000 se caractérise par:

(a) En Belgique: une croissance organique de 12,7 % confirme les premiers résultats de l'opération de rénovation. Les nouveaux concepts HUBBUB et Milestone répondent manifestement aux besoins des différents profils de clientèle et leur application sera étendue en 2001, entre autres au nouveau restaurant passerelle à Nivelles (E19), aux nouvelles concessions à Froyennes ainsi que dans les établissements existants de Drongen et Jabbeke.
(b) Juridiquement et sur le plan opérationnel, les activités luxembourgeoises ont été reprises dans la société belge Carestel Motorway Services S.A. Le coût de l'accord avec BP Luxembourg (15 millions de BEF) pour le site de Capellen a été entièrement repris dans le résultat exceptionnel.
(c) Avec un chiffre d'affaires en hausse de 15 %, les activités danoises enregistrent une bonne performance: en quatre ans, l'activité qui faisait de lourdes pertes a été restructurée et développée avec des marges supérieures à celles des activités autoroutières belges.
(d) Les activités autoroutières suédoises sont en bonne voie. Le nouveau management – qui a déjà fait ses preuves au Danemark – est parvenu à déposer un résultat en équilibre au niveau du cashflow opérationnel. La transaction immobilière en Suède, dont nous avons fait état lors de la publication des résultats semestriels, a permis au Groupe de mobiliser des moyens pour un programme d'amélioration de la rentabilité. Ce programme comprend d'une part le "rebranding" et le "restyling" des sièges d'exploitation et d'autre part la fermeture de plusieurs unités. Le management a évalué les frais liés au volet de restructuration et à 500.000 SEK ont les a prévus en tant que tels.

La division restauration aéroportuaire a réalisé un chiffre d'affaires de 1 395 millions de BEF, soit une hausse de 24 % par rapport à l'exercice précédent. Outre la croissance de 7,2 % à Zaventem, 2000 s'inscrit surtout sous le signe de l'expansion étrangère: les aéroports de London City, Lille, Le Touquet, Tarbes et Vienne sont entrés dans le portefeuille d'activités de Restair S.A. De plus, Restair a fait son entrée sur le marché allemand (Stuttgart) et ouvrira également des enseignes de restaurant aux aéroports d'Aarhus (au Danemark) et d'Arlanda Stockholm (en Suède).

La division restauration contractuelle et événementielle clôture un très bon exercice avec un chiffre d'affaires de 337 millions de BEF, soit une hausse de 46 % grâce à des manifestations telles que l'Euro 2000, les Floralies gantoises et à la collaboration avec Music Hall Group à Forest National et au Théâtre de musique d’Anvers.

DIVISION HOT CUISINE

En 2000, Hot Cuisine a poursuivi sa croissance florissante et a réalisé un chiffre d'affaires de 998 millions de BEF, soit une hausse de 18 % (15% après élimination interco).

Le grand succès des plats “Comme Chez Soi” souligne l'approche novatrice et dynamique de Hot Cuisine sur le marché “home meal replacement”.

Au début 2001, Hot Cuisine a également fait son entrée dans le segment en pleine expansion de la cuisine ethnique, en collaboration avec les restaurants chinois Ming Dynasty. Hot Cuisine suit également de près la tendance bio et a déjà obtenu un certificat bio pour l'unité de production de Gand.

En avril 2001, la nouvelle unité de production “à la pointe du progrès” sera opérationnelle à Varberg, en Suède, doublant ainsi la capacité de production totale de Hot Cuisine. La nouvelle usine approvisionnera non seulement les restoroutes scandinaves du Groupe Carestel mais fabriquera également des produits pour le marché de détail et des services-repas en Europe du nord.

DIVISION RESIDENCES

Cette division enregistre une performance particulièrement remarquable tant au niveau du chiffre d'affaires que du résultat.

En 2000, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 425 millions de BEF, soit une augmentation de 4%.

Pour répondre de façon dynamique à ce marché en pleine croissance, une étude a été menée pour connaître les lieux probables d'implantation de futures résidences et les services requis ou souhaités. Les résultats de cette étude indiquent clairement qu'il existe de vastes possibilités d'extension tant en Flandre et à Bruxelles qu'en Wallonie, compte tenu des normes et obligations légales pour l'implantation de ces résidences-service.

En 2000, le groupe Strabag a posé la première pierre de la résidence Molenberg, un projet de service-flats de luxe à Beveren. Le projet compte 67 appartements et son ouverture est prévue pour octobre 2001. La gestion en a été confiée à Restel Flats S.P.R.L.

En décembre, les actifs et les passifs de la maison de repos Servus Seniorum (Restel Flats S.P.R.L.) ont été vendus. Cette vente s'inscrit dans le cadre de la stratégie de concentration sur le service de qualité dans les résidences et service-flats. Dans la maison de repos classique, l'accent porte de plus en plus sur les soins médicaux. Le Conseil d'administration a estimé que la transaction susmentionnée n'influence pas la différence de consolidation exprimée sur cette participation à concurrence de 28 millions BEF dans la mesure où cette dernière reflète le savoir-faire acquis et développé dans ce secteur.

DIVISION HOTELS

La division hôtelière a réalisé en 2000 un chiffre d'affaires de 524 millions de BEF, soit une hausse de 10 %. Le degré d'occupation moyen des hôtels est passé de 71 % à 73,4 % et le prix moyen de la chambre a augmenté de 5,8 %.

La division hôtelière avait déjà amorcé un plan de croissance ambitieux pour le Benelux. Ce plan est maintenant mis en application à un rythme accéléré: la nouvelle enseigne Express By Holiday Inn (hôtel 3 étoiles) a été implantée pour la première fois en Belgique, à Hasselt l'an dernier, avec grand succès. En avril 2001 un hôtel identique ouvrira ses portes à Malines. Un hôtel Express by Holiday Inn de 140 chambres sera construit à Anvers. Le chantier débutera en juin 2001 et l'ouverture est prévue pour octobre 2002. Le promoteur IHD Flanders s'est chargé de construire ces hôtels et a été récompensé pour ces prestations conformément aux conditions du marché.

A la mi-2001, 3 projets seront également finalisés aux Pays-Bas. Par ailleurs, la division hôtelière négocie un contrat de gestion pour l'exploitation d'un hôtel 5 étoiles de 300 chambres, situé dans le quartier de l'Arena à Amsterdam.

Cependant le Groupe Carestel a toujours dit clairement que cette croissance devait assurer une position de chef de file du marché au Benelux en insistant particulièrement sur le service et la gestion et non sur la constitution d'un patrimoine immobilier. Des pourparlers ont été menés dans cette optique avec divers partenaires financiers.

Aux termes de cette vision stratégique, Carestel a entamé les négociations finales avec Fortis Banque pour constituer une société immobilière « Carestel-dedicated » à laquelle l'immobilier des six hôtels existants sera transféré, pour un montant total de 1 545 millions de BEF. Le groupe Carestel y aura une participation minoritaire qui comptera également d'autres investisseurs externes. La division hôtelière de Carestel sera, pour ce qui concerne les projets hôteliers, le partenaire d'exploitation des hôtels, sur base de contrats à long terme.

La transaction susmentionnée permettra au Groupe en 2001, de réduire la dette du Groupe d'environ 500 millions de BEF.

Cette structure sera développée sur le plan juridique et finalisée dans les prochains mois.

PERSPECTIVES

En général, on peut dire que les 4 divisions abordent 2001 avec optimisme: la division restauration commerciale est un acteur à part entière au niveau européen; Hot Cuisine double sa capacité à l'étranger et le partenariat avec le groupe Fortis ouvre des perspectives prometteuses pour la division "hospitality". Grâce aux moyens restants de l'introduction en bourse, ainsi qu'aux revenus escomptés de la transaction immobilière de la division hôtelière, le Groupe dispose de moyens financiers considérables pour exploiter plusieurs occasions d'acquisition. Malgré ces éléments positifs, il ne faut pas oublier toutefois les effets éventuels d'un ralentissement de la croissance économique.

DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale du 9 mai 2001 de distribuer un dividende brut de 7,75 BEF/par action (une hausse de 11 % par rapport à l'an dernier) contre remise du coupon n° 2.

RAPPORT DU COMMISSAIRE REVISEUR
Le commissaire-reviseur a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond n’ont pas révélés de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans le communiqué.

Pour tout complément d'information Luc Van Milders
Administrateur délégué
Tél.: +32-(0) 9 240 11 31
PRLine le 26/03/01

E-Mail :
Contact : Carine DE SMET Telephone : 09/240.11.31 (fax:09/240.11.80)

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