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Industrie: Immobilier Thème: Résultats trimestriels COFINIMMO COFINIMMO : Résultats 1er trimestre 2003 RESULTAT NET COURANT AU 31.03.2003: EUR 2,15 PAR ACTION TAUX D'OCCUPATION MAINTENU A PLUS DE 96% Bruxelles, le 09.05.2003 1. Comptes consolidés au 31.03.2003 Le résultat net courant au 31.03.2003 s'élève à EUR 2,15 par action, soit 1,4% de moins que le résultat au 31.03.2002, qui atteignait EUR 2,18 par action, mais 5,9% de plus que lors du 4ième trimestre de l'exercice 2002 (EUR 2,03). Les loyers sont en augmentation de 15,7% par rapport au 31.03.2002 principalement grâce à l'acquisition d'immeubles du Groupe Dexia mais également grâce au maintien d'un taux d'occupation de 96,21%, pratiquement inchangé depuis le 31.12.2002 (96,65%) et toujours supérieur au taux d'occupation moyen du marché belge. Cette acquisition est également à l'origine d'une amélioration de la marge d'exploitation qui passe de 80,15% pour l'année 2002 à 83,75% pour le 1er trimestre 2003. Ces deux éléments, conjugués à une maîtrise des coûts directs et indirects d'exploitation ainsi qu'à l'utilisation efficiente de taux d'intérêts bas, permettent d'enregistrer un résultat net courant en ligne avec le budget de l'année 2003. Le résultat net par action (après incorporation du résultat sur portefeuille) au 31.03.2003 s'élève à EUR 1,62 contre EUR 2,19 en 2002. La valeur de marché des immeubles en portefeuille s'est dépréciée de 0,2% au cours du 1er trimestre de l'exercice 2003, résultant de la moins bonne tenue du marché locatif des bâtiments localisés dans la zone de l'aéroport et dans une moindre mesure des bâtiments situés dans la zone décentralisée de Bruxelles. Il en résulte une diminution de la valeur du portefeuille de EUR 0,50 par action (moins-value latente) alors qu'une augmentation de EUR 0,01 (plus-value latente) avait été enregistrée lors du 1er trimestre de l'exercice 2002 et une diminution de EUR 0,20 lors du 4ième trimestre de la même année. La valeur de marché du portefeuille immobilier (valeur estimée de placement du patrimoine) atteint EUR 1.778,82 millions* au 31.03.2003 à comparer à EUR 1.786,53 millions au 31.12.2002. L'actif net par action s'élève à EUR 105,73 au 31.03.2003 contre EUR 104,43 (net du dividende de l'exercice 2002) au 31.12.2002. Le ratio des dettes (financières et autres) au total de l'actif s'élève à 47,89%, contre 48,63% au 31.12.2002. La capacité d'investissement s'élève à plus de EUR 83 millions. * La valeur de liquidation du portefeuille, après déduction des droits d'enregistrement de la valeur de placement, est de EUR 1.591,74 millions. BILAN CONSOLIDE x 1.000 EUR 31.03.2003 31.12.2002 ACTIF Immobilisations incorporelles 204 118 Immobilisations corporelles * 1.779.322 1.787.036 Immobilisations financières 1.049 1.047 Créances à plus d'un an 143.001 144.295 Créances à un an au plus 24.253 24.216 Placements de trésorerie 58 4.200 Valeurs disponibles 1.885 860 Comptes de régularisation 17.443 15.869 Total de l'Actif 1.967.215 1.977.641 PASSIF Capitaux propres - Part du groupe 861.739 851.127 Intérêts de tiers 75.065 74.095 Provisions pour risques et charges 56.564 60.862 Dettes à plus d'un an 504.531 508.117 Dettes financières 476.118 479.876 Dettes non financières 28.413 28.241 Dettes à un an au plus 437.605 453.593 Dettes financières 357.729 373.612 Dettes non financières 79.876 79.981 Comptes de régularisation 31.711 29.847 Total du Passif 1.967.215 1.977.641 Ratio d'endettement sur total de l'Actif 47,89% 48,63% * Les immeubles sont comptabilisés en valeur de placement. COMPTES DE RESULTATS CONSOLIDES x 1.000 EUR 31.03.2003 31.03.2002 A. RESULTAT NET COURANT Loyers 32.152 27.792 Impôts et charges non récupérés -488 -449 Autres revenus d'exploitation 185 88 Loyers nets 31.849 27.431 Frais directs d'exploitation immobilière -2.402 -2.521 Frais indirects d'exploitation immobilière -1.907 -1.964 Résultat immobilier 27.540 22.946 Charges d'exploitation corporate -868 -799 Résultat d'exploitation 26.672 22.147 Produits financiers 2.434 5.666 Charges financières -10.620 -11.395 Impôts 11 -10 Résultat net courant 18.497 16.408 Intérêts minoritaires 970 869 Part du groupe 17.527 15.539 B. RESULTAT SUR PORTEFEUILLE Plus ou moins-values sur réalisation d'éléments du portefeuille -688 0 Extourne des variations historiques de valeur préalablement 443 0 comptabilisées sur éléments réalisés Variation de valeur de marché des éléments du portefeuille, -4.085 32 nette d'exit tax Résultat sur portefeuille -4.330 32 RESULTAT NET DE LA PERIODE - part du groupe 13.197 15.571 Nombre moyen d'actions ayant jouissance du résultat de la période 8.150.017 7.116.479 Nombre d'actions en fin de période 8.150.017 7.116.479 Résultat net courant par action / part du groupe (en EUR) 2,15 2,18 Résultat net par action / part du groupe (en EUR) 1,62 2,19 ACTIF NET PAR ACTION (en EUR) 31.03.2003 31.12.2002 Avant répartition du dividende relatif à l'exercice 2002 111,43 Après répartition du dividende relatif à l'exercice 2002 105,73 104,43 2. Patrimoine immobilier Au 31.03.2003, le patrimoine immobilier consolidé est constitué de 129 biens et totalise 800.000m² de surface locative en superstructure, inchangé depuis le 31.12.2002 à l'exception des cessions détaillées par ailleurs. Conformément à la stratégie de Cofinimmo, la très grande majorité de ce patrimoine (98%) est constituée de bureaux. Il est localisé principalement à Bruxelles (90%). Evolution du portefeuille (x EUR 1.000.000) 31.03.2003 31.12.2002 Valeur totale du portefeuille 1.778,82 1.786,53 Terrains, projets et promotions en cours -18,65 -18,45 Total immeubles en exploitation 1.760,17 1.768,08 Loyers en cours hors projets et promotions 130 130,9 Rendement sur immeubles en exploitation 7,39% 7,40% Loyers + Valeur locative estimée sur inoccupés 135,13 135,43 Rendement en supposant le portfeuille entièrement loué 7,68% 7,66% Taux d'occupation 96,21% 96,65% Le taux d'occupation reste supérieur à 96%, pratiquement inchangé depuis le 31.12.2002. La moyenne du marché belge est actuellement de 91,1% (source CB Richard Ellis). 3. Investissements et désinvestissements Le 11.04.2003, Cofinimmo a acquis 75,1% des actions de la SA Immo Loi, propriétaire d'un immeuble de bureau (5.800m²) sis rue de Loi 227, à proximité du rond-point Schuman, pour un montant de EUR 10,78 millions. Le vendeur possède une option de vente sur le solde des actions pouvant s'exercer à partir du 29.02.2004. La SA Immo Loi est incluse dans le périmètre de consolidation de Cofinimmo depuis le 01.04.2003, par la méthode d'intégration globale. Le bâtiment appartenant à la SA Immo Loi est actuellement occupé à près de 100%; son principal locataire est la banque Santander Central Hispano. Au cours du mois d'avril 2003, Cofinimmo a procédé à l'acquisition de 92,08% de l'immeuble sis rue Archimède 25 à Bruxelles (soit 100% des surfaces de bureau), à proximité du rond-point Schuman, en partie par voie d'apport en nature contre l'émission de 45.938 actions nouvelles émises à la valeur d'actif net du 31.03.2003 et ayant jouissance dans le résultat à partir du 01.01.2003, et en partie par voie d'achat. Il s'agit d'un immeuble de bureau à re-développer totalement. A l'issue de la rénovation prévue au 2ième trimestre de l'année 2005, l'immeuble sera constitué de 5.000m² de bureaux. Au cours du 1er trimestre 2003, Cofinimmo a procédé à la cession d'un ensemble de bureaux, d'appartement et de parking, sis avenue d'Auderghem 65, 67 et 69/73 pour un montant de EUR 3,96 millions dégageant une légère moins-value de EUR 0,20 million par rapport à la dernière valeur de placement déterminée par l'expert. Un compromis de vente a été signé le 28.04.2003 relativement à l'immeuble sis rue de Trèves 92-98, pour un montant de EUR 11,78 millions. Cette cession à l'Etat de Hongrie dégagera une plus-value de EUR 0,55 million par rapport à la dernière valeur de placement déterminée par l'expert. Ces cessions s'inscrivent dans la politique constante de recentrage et de valorisation optimale du portefeuille conduite par Cofinimmo. 4. Perspectives 2003 Compte tenu des incertitudes régnant tant sur l'économie en général que sur le marché immobilier, Cofinimmo s'attend à un résultat net courant pour l'année 2003 sensiblement égal à celui de 2002 (EUR 8,52 par action). Independent and self managed property company Focused on offices in Brussels The largest in Belgium, with a portfolio of 800,000m² and a market capitalisation of EUR 852 million Cofinimmo has the SICAFI status, similar to US REITs NOTE A LA REDACTION A partir du 02.06.2003, l'action Cofinimmo sera reprise dans les indices MSCI Regional Equity de MSDW, relatifs aux marchés des pays développés. L'action est à chaque fois reprise dans le secteur 'financials'. Cofinimmo devient ainsi la première société immobilière belge à faire partie de cet indice mondial. L'action Cofinimmo est déjà présente dans les segments Next Prime et Next 150 d'Euronext et dans les indices MSCI Small Caps, BEL20, EPRA (Top 20) et GPR 250. Pour tout renseignement complémentaire: Laure le Hardy de Beaulieu Investor Relations Officer Tél: +32(2) 373.00.09 Fax : +32(2) 373.94.20 Email: [email protected] Internet: www.cofinimmo.com Séverine Van der Schueren Corporate Communications Officer Tél: +32(2) 373.00.04 Fax: +32 (2) 373.94.20 Email: [email protected]
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