Accueil
PRline France
PRline Espagne
PRline Italie
|
|
 |
|
Accueil PRline France PRline Espagne PRline Italie
|
|
||||
|
Industrie: Immobilier Thème: Résultats semestriels COFINIMMO COFINIMMO : Augmentation de capital par apport en nature de EUR 70 millions - Résultat net courant au 30.06.2003: EUR 4,72 (+ 9,8%) Marge opérationnelle supérieure à 85% Bruxelles, le 30.07.2003 1. Augmentation de capital Le 30 juillet 2003, Cofinimmo a procédé, dans le cadre du capital autorisé, à une augmentation de capital de EUR 70 millions par apport en nature de la totalité des actions de la société immobilière de droit néerlandais Longview Holding b.v. Cet apport a été effectué - à concurrence de EUR 45 millions, par la compagnie d'assurances AGF Belgium (groupe Allianz) déjà actionnaire de Cofinimmo dont la participation est ainsi portée de 5,32% à 9,76%, ce qui la place en deuxième position dans le capital de Cofinimmo après le Groupe Dexia, et - à concurrence de EUR 25 millions, par le fonds d'investissement immobilier Forum European Realty Income LP, qui entre ainsi dans le capital de Cofinimmo à hauteur de 2,69%. L'apport en nature a été rétribué par l'émission de 668.867 actions nouvelles. Ces actions nouvelles Cofinimmo ont été émises à la moyenne des cours de bourse sur la période entre le 30 juin et 29 juillet 2003 inclus, soit EUR 104,65 par action. Les actions nouvelles ont droit de jouissance dans les bénéfices à partir du 1er janvier 2003 et sont donc identiques aux actions Cofinimmo déjà en circulation. Le nombre total de titres émis par Cofinimmo est ainsi porté à 8.864.822 et sa capitalisation boursière avoisine aujourd'hui EUR 935 millions. Cette augmentation de capital a pour but de constituer une réserve de capacité d'investissement et notamment de financer l'acquisition des titres de la société Longview Holding b.v. qui est propriétaire de deux immeubles situés dans le Quartier Léopold (voir point 4 ci-après). Ces moyens seront utilisés dans les meilleurs délais pour financer diverses acquisitions qui font l'objet d'un examen continu. En dépit de l'effet dilutif immédiat sur le résultat net courant de l'exercice 2003, les perspectives de résultat net courant par action (voir 5. ci-après) ne s'écarteront pas notablement de nos dernières prévisions reprises dans notre rapport annuel grâce à la progression du résultat net courant au cours du premier semestre 2003 (voir 2. ci-après). Il est à souligner que le prix d'émission des actions nouvelles est le cours de bourse, sans décote aucune, ainsi que l'autorise l'Arrêté Royal du 10 avril 1995 pour la rétribution d'apports en nature reçus par des sicaf immobilières. Le prix d'émission de EUR 104,65 se situe 3,18% au-dessous de la valeur intrinsèque de l'action Cofinimmo arrêtée au 30 juin 2003 (voir 2 ci-après). 2. Comptes consolidés au 30.06.2003 Le résultat net courant par action au 30.06.2003 s'élève à EUR 4,72, soit 9,8% de plus que le résultat au 30.06.2002 qui atteignait EUR 4,30 par action et 11,8% de plus que lors du deuxième semestre de l'exercice 2002 (EUR 4,23). Les loyers sont en augmentation de 12,4% par rapport au 30.06.2002 principalement grâce à l'acquisition de certains immeubles du Groupe Dexia, mais également grâce au maintien d'un taux d'occupation de 95,63%, en baisse de 1% depuis le 31.12.2002 (96,65%) mais toujours très supérieur au taux d'occupation moyen du marché bruxellois des bureaux. Cette acquisition est également à l'origine d'une amélioration de la marge d'exploitation qui passe de 80,15% pour l'année 2002 à 86,41% pour le premier semestre 2003. Cette augmentation s'explique par une diminution sensible des frais directs d'exploitation (-34,2%) ainsi que des frais indirects d'exploitation immobilière et des charges d'exploitation corporate (ensemble : -7,6%). Enfin, il a pu être tiré parti de la baisse supplémentaire des taux d'intérêt durant le semestre, le coût moyen de l'endettement s'établissant à 4,00% (marges comprises) sur le semestre. Le résultat net courant est ainsi, grâce à l'évolution favorable tant de la marge d'exploitation que du coût de l'endettement, en nette progression par rapport au premier semestre 2002. Le résultat net par action (après incorporation du résultat sur portefeuille) au 30.06.2003 s'élève quant à lui à EUR 3,80 contre EUR 3,79 en 2002. La valeur de marché des immeubles en portefeuille s'est dépréciée de 0,34% au cours du premier semestre de l'exercice 2003, résultant de la moins bonne tenue du marché locatif des bâtiments localisés dans la zone de l'aéroport et dans une moindre mesure des bâtiments situés dans la zone décentralisée de Bruxelles. Il en résulte une diminution de la valeur du portefeuille de EUR 0,87 par action (moins-value latente) alors qu'une diminution de respectivement EUR 0,49 et EUR 0,19 (moins-value latente) avait été enregistrée lors du premier et du second semestre de l'exercice 2002. La valeur de marché du portefeuille immobilier (valeur estimée de placement du patrimoine) atteint EUR 1.800,54 millions* au 30.06.2003 à comparer à EUR 1.786,53 millions au 31.12.2002. L'actif net par action s'élève à EUR 108,09 au 30.06.2003 contre EUR 104,43 (net du dividende de l'exercice 2002) au 31.12.2002. Le ratio des dettes (financières et autres) au total de l'actif s'élève à 47,10%, contre 48,63% au 31.12.2002. La capacité d'investissement s'élève à plus de EUR 116 millions. L'augmentation de capital effectuée le 30 juillet 2003 porte cette capacité à près de EUR 230 millions. * La valeur de liquidation du portefeuille par simple vente, après déduction donc des droits d'enregistrement de la valeur de placement, est de EUR 1.611,06 millions. D'autres scénarios de liquidation que la simple vente conduiraient à une valeur de réalisation nettement supérieure. BILAN CONSOLIDE x 1.000 EUR 30.06.2003 31.12.2002 ACTIF Immobilisations incorporelles 350 118 Immobilisations corporelles * 1.801.115 1.787.036 Immobilisations financières 533 1.047 Créances à plus d'un an 145.35 144.295 Créances à un an au plus 26.639 24.216 Placements de trésorerie 58 4.2 Valeurs disponibles 63 860 Comptes de régularisation 19.395 15.869 Total de l'Actif 1.993.503 1.977.641 PASSIF Capitaux propres - Part du groupe 885.911 851.127 Intérêts de tiers 79.621 74.095 Provisions pour risques et charges 50.519 60.862 Dettes à plus d'un an 560.94 508.117 Dettes financières 532.401 479.876 Dettes non financières 28.539 28.241 Dettes à un an au plus 378.004 453.593 Dettes financières 345.807 373.612 Dettes non financières 32.197 79.981 Comptes de régularisation 38.508 29.847 Total du Passif 1.993.503 1.977.641 Ratio d'endettement sur total de l'Actif 47,10% 48,63% * Les immeubles sont comptabilisés en valeur de placement. COMPTES DE RESULTATS CONSOLIDES
x 1.000 EUR 30.06.2003 30.06.2002
A. RESULTAT NET COURANT
Loyers 64.344 57.385
Impôts et charges non récupérés -781 -724
Autres revenus d'exploitation 709 356
Loyers nets 64.272 57.017
Frais directs d'exploitation immobilière -3.687 -5.607
Frais indirects d'exploitation immobilière -3.417 -3.494
Résultat immobilier 57.168 47.916
Charges d'exploitation corporate -1.63 -1.968
Résultat d'exploitation 55.538 45.948
Produits financiers 4.836 7.871
Charges financières -19.377 -21.322
Impôts -374 -21
Résultat net courant 40.623 32.476
Intérêts minoritaires 1.951 1.847
Part du groupe 38.672 30.629
B. RESULTAT SUR PORTEFEUILLE
Plus ou moins-values sur réalisation
d'éléments du portefeuille -270 5.720
Extourne des variations historiques
de valeur préalablement -142 -5.859
comptabilisées sur éléments réalisés
Variation de valeur de marché
des éléments du portefeuille, -7.094 -3.496
nette d'exit tax
Résultat sur portefeuille -7.506 -3.635
RESULTAT NET DE LA PERIODE
- part du groupe 31.166 26.994
Nombre moyen d'actions ayant
jouissance du résultat de la période 8.195.955 7.128.283
Nombre d'actions en fin de période 8.195.955 7.128.283
Résultat net courant par action /
part du groupe (en EUR) 4,72 4,30
Résultat net par action /
part du groupe (en EUR) 3,80 3,79
ACTIF NET PAR ACTION (en EUR) 30.06.2003 31.12.2002
Avant répartition du dividende 111,43
relatif à l'exercice 2002
Après répartition du dividende
relatif à l'exercice 2002 108,09 104,43
3. Patrimoine immobilier Au 30.06.2003, le patrimoine immobilier consolidé est constitué de 130 biens et totalise 808.000m² de surface locative en superstructure, inchangé depuis le 31.12.2002 à l'exception des cessions et acquisitions détaillées par ailleurs. Conformément à la stratégie de Cofinimmo, la très grande majorité de ce patrimoine (98%) est constituée de bureaux. Il est localisé principalement à Bruxelles (90%). Evolution du portefeuille 30.06.2003 31.12.2002 (x EUR 1.000.000) Valeur totale du portefeuille 1.800,54 1.786,53 Terrains, projets et promotions en cours -29,77 -18,45 Total immeubles en exploitation 1.770,77 1.768,08 Loyers en cours hors projets et promotions 130,30 130,90 Rendement sur immeubles en exploitation 7,36% 7,40% Loyers + Valeur locative estimée sur inoccupés 136,25 135,43 Rendement en supposant le portfeuille entièrement loué 7,69% 7,66% Taux d'occupation 95,63% 96,65% Le taux d'occupation reste supérieur à 95%, en baisse de 1% depuis le 31.12.2002. La moyenne du marché bruxellois est actuellement de 90,7% (source CB Richard Ellis). 4. Investissements et désinvestissements Le 11.04.2003, Cofinimmo a acquis 75,1% des actions de la SA Immo Loi, propriétaire d'un immeuble de bureau (5.800 m²) sis rue de Loi 227, à proximité du rond-point Schuman, pour un montant de EUR 10,78 millions. Le vendeur possède une option de vente sur le solde des actions pouvant s'exercer à partir du 29.02.2004. La SA Immo Loi est incluse dans le périmètre de consolidation de Cofinimmo depuis le 01.04.2003, par la méthode d'intégration globale. Le bâtiment appartenant à la SA Immo Loi est actuellement occupé à près de 100%; son principal locataire est la Banque Santander Central Hispano. Au cours du mois d'avril 2003, Cofinimmo a procédé à l'acquisition de 92,08% de l'immeuble sis rue Archimède 25 à Bruxelles (soit 100% des surfaces de bureau), à proximité du Rond-Point Schuman, en partie par voie d'apport en nature contre l'émission de 45.938 actions nouvelles émises à la valeur d'actif net du 31.03.2003 et ayant jouissance dans le résultat à partir du 01.01.2003, et en partie par voie d'achat. Il s'agit d'un immeuble de bureau à re-développer totalement. A l'issue de la rénovation prévue au deuxième trimestre de l'année 2005, l'immeuble sera constitué de 5.000 m² de bureaux. Longview Holding b.v., dont l'acquisition a été financée par l'augmentation de capital détaillée plus haut, possède deux immeubles situés Avenue des Arts 47-49 (6.915m² de bureaux) et Rue du Commerce 44 (3.170m²) à 1000 Bruxelles. La valeur estimée des immeubles s'élève à EUR 17,25 millions. Les deux immeubles sont reliés par un parking sous-terrain. Ces immeubles, situés dans le Quartier Européen et plus particulièrement entre la rue Montoyer et la rue Belliard, bénéficient d'une excellente localisation, présentent de belles surfaces de bureaux et un bon ratio de parkings. L'immeuble Arts 47-49 est loué jusqu'en 2005 au Bureau fédéral du Plan, une agence du Gouvernement Fédéral belge. Jones Lang LaSalle est intervenu comme conseil dans le volet immobilier de cette acquisition. La société Longview Holding b.v. sera incluse dans le périmètre de consolidation de Cofinimmo à partir du 01.07.2003, par la méthode d'intégration globale. Au cours du premier trimestre 2003, Cofinimmo a procédé à la cession d'un ensemble de bureaux, d'appartement et de parkings, sis avenue d'Auderghem 65, 67 et 69/73 pour un montant de EUR 3,96 millions dégageant une légère moins-value de EUR 0,20 millions par rapport à la dernière valeur de placement. Au cours du deuxième trimestre 2003, Cofinimmo a procédé à la cession d'un immeuble de bureaux, sis Leuvensesteenweg 392 à Zaventem au profit de son occupant pour un montant de EUR 1,74 millions dégageant une légère moins-value de EUR 0,17 millions par rapport à la dernière valeur de placement. Le 01.07.2003, Cofinimmo a vendu l'immeuble sis rue de Trèves 92-98, pour un montant de EUR 11,78 millions. Cette cession à l'Etat de Hongrie a dégagé une plus-value de EUR 0,55 million par rapport à la dernière valeur de placement. Ces cessions s'inscrivent dans la politique constante de recentrage et de valorisation optimale du portefeuille conduite par Cofinimmo. Enfin, en raison de l'impossibilité d'opérer la fusion de Cofinimmo et de Coberna s.a. dans les conditions initialement convenues, Cofinimmo a revendu avec plus-value la participation de 2% qu'elle avait acquise en 2001 dans cette société, propriétaire d'un parc d'affaires localisé à Malines. 5. Perspectives pour le deuxième semestre 2003 La forte progression du résultat net courant du premier semestre 2003 permettant de compenser l'effet temporairement dilutif de l'augmentation de capital détaillée plus haut, la perspective de résultat pour l'année 2003 n'est à présent que légèrement inférieure à notre prévision précédente figurant dans le dernier rapport annuel. En effet, le résultat net courant devrait, à portefeuille constant, être proche de EUR 8,20 par action soit 4% de moins que notre prévision antérieure alors que, suite à l'augmentation de capital du 30 juillet 2003, le nombre d'actions a augmenté de plus de 8%. La prévision de dividende (brut) pour l'exercice 2003 est quant à elle maintenue inchangée à EUR 7,25 par action, soit une augmentation de 3,6%. L'importante capacité d'investissement dégagée par l'augmentation de capital sera utilisée dans les meilleurs délais afin de rétablir le plein usage de l'effet de levier ainsi que la progression du résultat net courant par action. Independent and self managed property company Focused on offices in Brussels and Antwerp The largest in Belgium, with a portfolio of 808,000m² and a market capitalisation of EUR 935 million COFINIMMO is a SICAFI, similar to US REITs Pour tout renseignement complémentaire: Laure le Hardy de Beaulieu Investor Relations Officer Tél: +32(2) 373.00.00 Fax : +32(2) 373.94.20 E-mail: [email protected] Séverine Van der Schueren Corporate Communication Officer Tel : +32(2) 373.00.04 Fax : +32(2) 373.00.10 E-mail: [email protected]
Internet : http://www.cofinimmo.com |
   |
PRLine Benelux Bruxelles +32 2 403 13 80 Copyright PRLine Benelux 1999-2003. Tous droits réservés. L'archivage des contenus est interdit sauf pour un usage personnel et non commercial. Les textes des communiqués et avis paraissent sous l'entière responsabilité de ceux qui les diffusent et PRLine n'en assure que la reprise sans autre garantie que la fidelité de cette reprise. Leur contenu n'engage, pour quelque type de responsabilité que ce soit, que leur auteur. Les communiqués et les cours des actions sont uniquement fournis à titre d'information et non dans le but d'effectuer des transactions. PRLine ne saurait en aucun cas être tenu pour responsable des erreurs ou délais et de leurs eventuelles conséquences.  |
|
Technologie par Companynews Groupe |
( Cours : 